Los bancos que preparan la salida a bolsa de Anthropic estudian subir el precio de las acciones por encima del rango anunciado de 70 a 78 dólares, tras recibir señales de fuerte demanda. La valoración de la creadora de Claude podría alcanzar 1.5 billones de dólares o más, informó Financial Times con base en personas no identificadas, según una nota de Bloomberg publicada por Business Standard.
El posible aumento todavía no tiene un nuevo rango concreto. Anthropic inició el 10 de noviembre la presentación de la oferta a inversionistas, conocida como roadshow, con el intervalo de 70 a 78 dólares por acción que figura en su prospecto preliminar.
Bloomberg informó que, al arrancar la operación, ya había pedidos de posibles inversionistas suficientes para cubrir las acciones disponibles. La agencia identificó a Goldman Sachs y Morgan Stanley como los bancos que encabezan la colocación. La oferta sigue en preparación y sus condiciones pueden cambiar.
Cómo afectaría un precio mayor a Anthropic
El prospecto contempla 825 millones de acciones en la oferta pública: cerca de 801.4 millones vendidas por Anthropic y 23.6 millones por accionistas existentes. Al precio máximo del rango inicial, la venta conjunta ascendería a unos 64,350 millones de dólares antes de gastos. La empresa no recibirá el dinero de los títulos que vendan sus accionistas.
A esa operación se suma una colocación privada de 26,000 millones de dólares con empresas como Google, Nvidia y Microsoft, condicionada al cierre de la OPI. El prospecto aclara que ese importe es fijo: si cambia el precio de la OPI, variará el número de acciones que recibirán esos inversionistas, no el monto total comprometido.
Anthropic calculó que, a un precio de referencia de 74 dólares por acción, recibiría unos 84,600 millones netos entre su parte de la oferta y la colocación privada. La estimación ya descuenta comisiones y gastos previstos y no incluye los ingresos de los accionistas vendedores.
Por cada dólar que cambie ese precio de referencia, los ingresos netos de la empresa variarían aproximadamente 793 millones de dólares, siempre que se mantenga el número de acciones que Anthropic ofrece, indica el prospecto. Ese cálculo da una medida del efecto de un posible aumento, aunque no anticipa el precio final.
Gerardo Pavez
Una valoración no es lo mismo que la recaudación
La valoración describe cuánto valdría el conjunto de la compañía bajo determinados supuestos. La recaudación depende de cuántas acciones se vendan y de quién sea su propietario.
Reuters calculó que el extremo superior del rango inicial implicaría una valoración de unos 1.4 billones de dólares en términos totalmente diluidos, una medida que incorpora instrumentos como opciones y unidades de acciones restringidas. Con las acciones en circulación y sin esos instrumentos, la referencia sería de alrededor de un billón.
La nota de Bloomberg que recoge el reporte de Financial Times no detalla la base de cálculo del posible objetivo de 1.5 billones. Conocerla permitiría comparar las cifras con precisión.
El prospecto también da contexto a la búsqueda de capital: Anthropic reportó compromisos de compra y arrendamiento por unos 900,900 millones de dólares, casi todos relacionados con cómputo e infraestructura. Son compromisos previstos a lo largo de varios años, incluidos arrendamientos que todavía no comienzan.
Cuándo se fijaría el precio
Bloomberg señaló que, según los términos de la operación que revisó, la fijación del precio está prevista para el 18 de noviembre y la negociación para el día siguiente. El anuncio de Anthropic sobre el inicio del roadshow no establece una fecha de debut.
Hasta que se definan las condiciones, los 70 a 78 dólares siguen siendo el rango publicado por la empresa. El precio final determinará la recaudación de la venta de acciones y la cantidad de títulos que corresponderá a los participantes de la colocación privada.
Patricia Rodriguez
