Anthropic prevé que hasta el 20 % de las acciones de su salida a bolsa se asigne a inversionistas minoristas en Estados Unidos y otros países. La creadora de Claude plantea una oferta de 825 millones de títulos clase A y advierte que la distribución final dependerá de la demanda.
El porcentaje aparece en la enmienda al prospecto presentada el 10 de noviembre ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC). Se refiere a las acciones de la oferta, no a una quinta parte de la propiedad total de la empresa. Tampoco garantiza una adjudicación a cada persona interesada.
Si se aplicara el 20 % a las 825 millones de acciones previstas en la oferta base, el máximo sería de 165 millones de títulos. Al precio indicativo intermedio de 74 dólares por acción, esa cantidad equivaldría a unos 12,210 millones de dólares. El cálculo es una referencia: tanto el precio final como el número asignado pueden cambiar.
La oferta también contempla a particulares fuera de Estados Unidos
El prospecto estadounidense menciona la participación de intermediarios como Charles Schwab, Fidelity y Robinhood. La disponibilidad dependerá de las condiciones aplicables a cada mercado y a cada intermediario.
Australia cuenta con un prospecto propio para residentes que no sean inversionistas institucionales. El documento, presentado el 10 de noviembre, prevé que la oferta australiana abra el 11 de noviembre y cierre el 17 de noviembre de 2026, aunque aclara que el calendario puede modificarse.
Anthropic inició la presentación de la operación ante inversionistas el 10 de noviembre. La compañía busca cotizar en Nasdaq con el símbolo ANT, pero el registro aún no había entrado en vigor, según su anuncio.
Patricia Rodriguez
Cuánto podría recibir Anthropic
La empresa propone vender 801,351,354 de los 825 millones de títulos clase A; los accionistas actuales venderían los 23,648,646 restantes. Anthropic no recibirá el dinero de las acciones colocadas por esos vendedores.
Además, la compañía acordó una colocación privada de 26,000 millones de dólares con Google, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron, Microsoft y TSMC. Esa operación está condicionada, entre otros requisitos, a que se complete la oferta pública.
A un precio supuesto de 74 dólares por acción, Anthropic estima ingresos netos de aproximadamente 84,600 millones de dólares por sus títulos de la oferta y por la colocación privada juntas, después de gastos y comisiones estimados. La cifra no es el máximo de la venta pública ni dinero que la empresa ya haya recibido.
Reuters calcula que el extremo superior del rango indicativo de 70 a 78 dólares por acción implicaría una valoración de alrededor de 1.4 billones de dólares sobre una base totalmente diluida, que incluye instrumentos como opciones y acciones restringidas. Es una estimación del valor de la compañía, distinta de lo que recaudaría al vender acciones.
Los compromisos de infraestructura se extienden durante años
La documentación también muestra el volumen de recursos que acompaña al crecimiento de Anthropic. La enmienda del 10 de noviembre recoge aproximadamente 900,900 millones de dólares en compromisos de compra y arrendamiento contratados al 30 de septiembre y con posterioridad, casi todos relacionados con cómputo e infraestructura. El prospecto del 2 de noviembre consignaba 895,400 millones bajo esa misma descripción.
Del total actualizado, unos 70,700 millones de dólares vencen en los 12 meses posteriores al 30 de septiembre de 2026. La empresa espera incurrir en 451,600 millones antes de terminar 2030 y en casi todo el resto entre 2031 y 2045. Estas cifras se superponen y describen obligaciones distribuidas en el tiempo.
El prospecto precisa que alrededor de 186,200 millones de dólares del total corresponden a acuerdos sujetos a condiciones o derechos de terminación antes de su inicio. Por eso, la cifra agregada no equivale a un pago inmediato ni a una pérdida registrada en un solo trimestre.
Los compradores minoristas también adquirirían acciones con una estructura de voto particular. Antes de cerrar la oferta, una entidad de los cofundadores recibiría una acción especial con el 50.1 % de los votos en los asuntos sometidos generalmente a los accionistas, según el prospecto.
La apertura prevista a particulares amplía el grupo de posibles compradores, pero la cantidad que reciban seguirá ligada a la demanda y a los términos definitivos de una operación que todavía está en preparación.
