TL;DR:
- El mercado global de fusiones y adquisiciones (M&A) alcanzó un récord histórico de 3 billones de dólares en el primer semestre de 2026.
- Las firmas de servicios financieros registraron más transacciones, pero su valor total cayó a 134,500 millones de dólares por la escasez de megadeales.
- La consolidación de gestoras de patrimonio y asesores de inversión en Norteamérica lideró el dinamismo con cifras sin precedentes.
El mercado global de fusiones y adquisiciones (M&A) cerró la primera mitad de 2026 con un desempeño histórico al superar los 3 billones de dólares en transacciones acumuladas en todos los sectores. Esta cifra representa un impresionante incremento del 44% interanual, estableciendo un nuevo récord para un primer semestre según datos de The Wall Street Journal. Sin embargo, detrás de esta reactivación masiva se esconde una marcada divergencia dentro del sector financiero: mientras el volumen de operaciones aumentó un moderado 3%, el valor total de las transacciones cayó debido a que las combinaciones multimillonarias se volvieron más escasas. La gran excepción que sostuvo el dinamismo financiero fue el sector de gestión de patrimonio e inversiones, el cual experimentó un proceso de consolidación sin precedentes a nivel global.
La paradoja del sector financiero: más volumen pero menor valor
De acuerdo con el informe más reciente de la consultora EY, los bancos, aseguradoras y gestores de activos de los principales mercados financieros globales revelaron un total de 1,137 transacciones en los primeros seis meses de 2026, una cifra superior a las 1,101 registradas en el mismo periodo del año anterior. A pesar de este incremento en el número de pactos, el valor total revelado disminuyó de forma notable al pasar de 191,300 millones de dólares en el primer semestre de 2025 a 134,500 millones de dólares en la primera mitad de 2026.
La principal razón de este descenso fue el retroceso en los llamados megadeales, que son aquellas operaciones valoradas en más de 1,000 millones de dólares. En esta primera mitad del año se registraron únicamente 25 de estas grandes transacciones (las cuales concentraron el 80% del valor total sectorial), frente a las 37 del primer semestre de 2025 y las 55 que se concretaron en la segunda mitad de ese mismo año.
"Las firmas de servicios financieros ahora se han adaptado a operar bajo una incertidumbre elevada como estándar, incorporando la volatilidad a su actividad cotidiana", señaló Omar Ali, líder global de servicios financieros de EY. "Pero la imprevisibilidad tiene un impacto, y se ve intensificada por el crecimiento económico global más lento, la inflación creciente y los persistentes choques de oferta. Por ello, a pesar de que el número de transacciones está subiendo, el valor de las operaciones en la primera mitad del año en los principales mercados mundiales está por debajo de los niveles de 2025, ya que se completaron significativamente menos operaciones por encima de la marca de los 1,000 millones de dólares".
El auge histórico de los asesores de inversión y la gestión de activos
El gran motor de resiliencia en este entorno fue el subsector de gestión de patrimonio e inversión, que avanzó con fuerza gracias a un proceso acelerado de consolidación entre firmas asesoras de inversión registradas (RIA, por sus siglas en inglés) en Norteamérica.
Según el reporte especializado de ECHELON Partners, las fusiones de estas firmas en la región norteamericana alcanzaron un récord trimestral absoluto en el primer trimestre de 2026, con 142 transacciones anunciadas, superando el pico previo de 125 transacciones establecido en el tercer trimestre de 2025.
Esta consolidación destaca por las siguientes métricas clave registradas en el trimestre:
- El total de activos bajo gestión (AUM) que cambiaron de manos llegó a los 1.67 billones de dólares, un descomunal incremento del 107% en comparación con los 805,000 millones de dólares transaccionados en el primer trimestre del año anterior.
- El tamaño promedio por transacción subió a 1,800 millones de dólares en activos administrados, la cifra más alta registrada desde 2021, lo que evidencia que las firmas buscan combinaciones de mayor envergadura estratégica.
- ECHELON Partners proyecta que el año completo 2026 cerrará con aproximadamente 475 transacciones de firmas RIA, superando con creces la marca récord de 466 pactos que se alcanzó en 2025.
En Europa el comportamiento fue similar. Aunque el valor total de las operaciones de servicios financieros disminuyó levemente a 63,900 millones de dólares, los acuerdos de gestión de patrimonio y activos aumentaron de 108 a 134 operaciones, y su valor acumulado se disparó desde los 2,600 millones hasta los 31,100 millones de dólares, un repunte impulsado sustancialmente por una sola megatransacción valorada en 13,400 millones de dólares.
La tecnología y la inteligencia artificial dictan el rumbo
La prisa de los gestores de patrimonio por unirse no es casualidad. Las firmas medianas y grandes están compitiendo agresivamente para ganar escala operativa, integrar plataformas tecnológicas y acceder a herramientas avanzadas que marquen diferencias en el servicio al cliente. El análisis de EY identificó que la mejora de capacidades tecnológicas y de inteligencia artificial se posicionó como el detonante de mayor peso al momento de tomar la decisión de comprar o fusionarse dentro del sector financiero.
La disparidad en la distribución del valor de las operaciones también quedó reflejada con claridad en el mercado del Reino Unido. En esta región, la actividad de M&A en servicios financieros aumentó un 25% en volumen de operaciones al sumar 135 transacciones. Sin embargo, el valor total divulgado de las transacciones se multiplicó por ocho, saltando de los 4,200 millones de libras esterlinas a los 33,700 millones de libras, una concentración extrema explicada por apenas siete operaciones de gran escala que superaron los 1,000 millones de libras cada una.
El panorama del M&A muestra que las transacciones de tamaño medio y pequeño gozan de excelente salud gracias a la inyección constante de capital privado. Ante un escenario regulatorio en Estados Unidos que actualmente se percibe como propicio para la consolidación, los analistas de EY-Parthenon advierten que las empresas decididas a transformar su modelo de negocio mediante fusiones estratégicas se encuentran en una ventana de oportunidad ideal para tomar la iniciativa antes de que cambien los vientos regulatorios.
