TL;DR:

• Apple subió cerca de 15% desde su peor sesión bursátil en más de un año (25 de junio) y regresó a territorio de máximos históricos.
• El repunte agregó casi 600.000 millones de dólares en valor de mercado; la acción cerró el viernes en 315,32 dólares y en 2026 acumula un alza de 16%, la mejor de los "Siete Magníficos".
• Los inversores premian que Apple se quedara fuera de la carrera de gasto en IA; su proveedor TSMC, en cambio, marcó ingresos récord gracias justo a esa misma demanda.

Apple volvió a territorio de máximos históricos. Sus acciones subieron cerca de 15% desde el 25 de junio, su peor día en bolsa en más de un año, y el rebote agregó casi 600.000 millones de dólares en valor de mercado, según reportó Bloomberg. El motor es un giro de los inversores: están saliendo de las tecnológicas más expuestas al gasto en inteligencia artificial (fabricantes de chips y gigantes de la nube) y buscan refugio en Apple, la única de las grandes que decidió quedarse fuera de la costosa carrera por construir centros de datos de IA. La acción cerró el viernes 10 de julio en 315,32 dólares, a un paso de su récord de 317,40 dólares, y en 2026 suma un alza de 16%, la mejor entre las gigantes tecnológicas.

Durante meses, el dinero corrió hacia casi cualquier empresa ligada a la IA. Ahora pasa lo contrario. Los inversores empezaron a dudar de las cifras astronómicas que Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta y compañía destinan a levantar centros de datos, sin una señal clara de cuándo esa inversión dará retorno. En ese clima, la decisión de Apple dejó de leerse como debilidad. La compañía optó por pagarle a Google el acceso a sus modelos de IA de frontera: el nuevo Siri y las funciones de Apple Intelligence se apoyan en Gemini, en lugar de construir una infraestructura propia multimillonaria.

Mark Bronzo, estratega jefe de inversiones de Rye Strategic Partners, resumió el ánimo del mercado en declaraciones recogidas por Bloomberg:

"Hay una batalla en el mercado, y ahora mismo Apple se está beneficiando porque no está en la tormenta en la que sí está el resto de la operativa de IA. A la gente le preocupa qué tipo de retorno pueden sacar los hyperscalers de su gasto en IA y, como resultado, los inversores han vuelto a Apple como un valor estable, sin esos riesgos."

La cautela en IA pasó de defecto a virtud

La presentación de Apple en la WWDC del mes pasado, con iOS 27 y macOS Golden Gate, primero hundió la acción: parte del mercado leyó las novedades de IA como decepcionantes, en medio de otros factores macro que golpeaban a muchas tecnológicas a la vez. El rebote posterior fue más fuerte todavía y la devolvió al récord. El cambio de humor refleja una inquietud creciente sobre si el gasto masivo en IA terminará rindiendo, y frente a eso la ausencia de Apple en esa carrera hoy se ve como un activo y no como un lastre, según el análisis de Bloomberg. Es una lectura que se venía cocinando desde hace meses: ya en febrero, medios financieros describían a Apple como el refugio que subía mientras el Nasdaq caía.

Las subidas de precio ya no asustan al mercado

Lo llamativo es que el repunte ocurrió a pesar de la presión de costos. El 25 de junio, Apple subió los precios de las Mac, los iPad y sus dispositivos para el hogar, empujada por el encarecimiento de la memoria. Ese movimiento provocó su peor caída en una sola sesión desde abril de 2025, con la acción cerrando en 275,15 dólares. Los iPhone se salvaron del ajuste, aunque la compañía dejó abierta la puerta a nuevos aumentos. ¿Por qué la memoria? La expansión de los centros de datos de IA disparó la demanda de chips de memoria y almacenamiento: sus precios se cuadruplicaron en tres trimestres, según Counterpoint Research.

Y sin embargo, los inversores ahora aplauden esas subidas de precio como una defensa de los márgenes, en lugar de temer una caída de la demanda. Louis Navellier, director de inversiones de Navellier & Associates, fue directo, también en declaraciones citadas por Bloomberg:

"El precio del teléfono plegable será tan alto que compensará el problema de la memoria en los márgenes, y creo que la demanda será tan fuerte que de verdad apoyará el crecimiento."

Lo que sostiene ese optimismo se resume en tres puntos concretos:

• El iPhone plegable, previsto para septiembre, es visto como el próximo gran catalizador. Nikkei reportó que Apple pidió a sus proveedores preparar unos 10 millones de unidades este año, frente a una previsión anterior de siete a ocho millones.
• J.P. Morgan recordó que las subidas de precio anteriores de Apple no golpearon de forma notable la demanda.
• El mercado espera un aumento cercano al 17% en la utilidad neta de Apple durante el año fiscal en curso.

La paradoja: TSMC bate récord por el mismo boom de IA que Apple evita

Aquí está el detalle que conviene no perder de vista. La misma ola de IA que pone nerviosos a los inversores con los hyperscalers, y que encareció la memoria de Apple, es justo la que dispara los ingresos de TSMC, la fundición taiwanesa que fabrica los chips más avanzados de Apple. El mismo 13 de julio, TSMC reportó ingresos trimestrales récord de alrededor de 1,27 billones de dólares taiwaneses (unos 39.630 millones de dólares), un salto del 36% interanual que superó las expectativas del mercado, impulsado por la demanda de IA, según Reuters. Los ingresos de junio se dispararon 67,9% interanual y el primer semestre acumuló cerca de 75.000 millones de dólares, de acuerdo con CNBC. La compañía, que controla alrededor del 73% del mercado global de fundición pura según Counterpoint Research, publicará sus resultados completos del trimestre el jueves 16 de julio.

El punto es este: Apple recoge lo mejor de la era de la IA (sus chips de las series A y M se fabrican en los nodos de vanguardia de TSMC, la misma tecnología que pelean los aceleradores de IA) a través de su proveedor, sin cargar con el gasto de capital que hoy inquieta al mercado en los nombres de centros de datos. Se quedó fuera de la carrera de inversión, pero no del boom.

Preguntas rápidas sobre la subida de Apple

Para el lector, la señal de fondo es cómo está cambiando la operativa de la IA. El mercado empezó a separar quién gasta en IA de quién gana con ella, y Apple aterrizó del lado cómodo de esa línea, al menos por ahora. Lo que venga después depende de fechas muy concretas: si el iPhone plegable llega en septiembre y se vende como esperan los analistas, si Apple aplica nuevas subidas de precio, y qué muestren los márgenes completos de TSMC el 16 de julio.

Fuentes: 1, 2, 3