TL;DR:
- Situational Awareness buscó vender de un día para otro parte de su participación en Anthropic, valuada en unos 5,000 millones de dólares, según The Wall Street Journal.
- El WSJ reportó un descuento de 20%; el fondo no completó la operación y antes había negado que estuviera colocando esa participación.
- Un 13F posterior mostró 11,248 millones de dólares en SanDisk y Micron, 55.6% de la cartera estadounidense declarada al 30 de junio.
Situational Awareness dejó ver su necesidad de efectivo antes de que la magnitud de sus problemas fuera pública. La tarde del 29 de julio de 2026, una persona que trabajaba en nombre del fondo de Leopold Aschenbrenner llamó a David Mann, director ejecutivo del family office Mannsion Group, para ofrecerle parte de su posición en Anthropic. La operación debía cerrarse esa misma noche y llevaba un descuento reportado de 20%, según The Wall Street Journal. Para los inversionistas que recibieron el sondeo, intentar desprenderse con tanta urgencia de acciones pre-IPO de una compañía valorada cerca de 1 billón de dólares fue una señal de venta forzada.
Una operación que debía cerrarse antes de la mañana
Mann iba en un taxi rumbo al aeropuerto LaGuardia cuando recibió la llamada. La propuesta no era una ronda ordinaria ni un proceso de venta con semanas para encontrar precio: quien contactó al inversionista quería acordar la transferencia durante la noche. “Necesitaba el dinero y estaba tanteando a la gente”, dijo Mann al Journal sobre la situación de Aschenbrenner.
La participación completa de Situational Awareness en Anthropic estaba valuada en unos 5,000 millones de dólares. El Journal había reportado previamente que el fondo se retiró de un acuerdo para vender 3,500 millones de dólares en acciones a un consorcio encabezado por Sequoia Capital y Greenoaks. La nueva reconstrucción añade dos elementos: el descuento de 20% y la rapidez con la que el fondo buscaba convertir una tenencia privada en efectivo.
La venta no se completó. Situational Awareness conservó su participación en Anthropic después de descargar buena parte de su cartera pública a Citadel. Un vocero del fondo también había dicho a CNBC que los reportes sobre la colocación de esa tenencia “no eran precisos”. La llamada descrita por el Journal choca con esa negativa, aunque no demuestra que se haya transferido una sola acción.
Wall Street supo que había un vendedor obligado
El intento de vender Anthropic importó por lo que revelaba sobre el resto del portafolio. Las acciones de una empresa privada no tienen una cotización continua y su venta suele requerir compradores autorizados, documentación y tiempo. Ofrecerlas durante una sola noche indicaba que el fondo buscaba efectivo con un plazo mucho más corto que el de una operación secundaria normal.
La noticia circuló mientras los operadores ya observaban movimientos extraños en opciones y caídas persistentes en varias de las posiciones asociadas con Aschenbrenner, de acuerdo con el Journal. Una vez que el mercado identifica a un vendedor obligado, otros participantes pueden vender antes, comprar protección o exigir un descuento mayor para absorber sus activos. Eso empeora la liquidez del fondo sin necesidad de que exista una conspiración o una manipulación coordinada.
La presión terminó en llamadas de margen y en el traspaso de buena parte del libro público a Citadel. Situational Awareness estimó después que perdió 67% en julio, aunque esa cifra no estaba auditada, y aseguró que todavía acumulaba una ganancia cercana a 80% en 2026. La cobertura anterior de FomoEra detalla la venta, el apalancamiento y las diferencias entre lo que dijo el fondo y lo que reportaron los medios.
Patricia Rodriguez
El 13F muestra 56% en solo dos fabricantes de memoria
El reporte 13F que Situational Awareness presentó ante la SEC el 14 de agosto no fue una alarma en tiempo real: describe sus posiciones reportables al 30 de junio de 2026, casi un mes antes de la venta a Citadel. Sí permite medir la concentración que había detrás del derrumbe. El documento registró 20,242 millones de dólares en valores estadounidenses, sin contar posiciones cortas, acciones extranjeras, efectivo ni inversiones privadas como Anthropic.
Las cinco mayores posiciones declaradas concentraban 77.3% del valor del 13F:
| Empresa | Valor al 30 de junio | Parte del 13F |
|---|---|---|
| SanDisk | 5,674 millones de dólares | 28.0% |
| Micron Technology | 5,574 millones de dólares | 27.5% |
| Bloom Energy | 1,899 millones de dólares | 9.4% |
| TSMC | 1,265 millones de dólares | 6.3% |
| Nebius | 1,233 millones de dólares | 6.1% |
SanDisk y Micron sumaban 11,248 millones de dólares, equivalentes a 55.6% de la cartera declarada. El mismo filing incluyó únicamente dos posiciones en opciones call, de compra, y una put, de venta. Un 13F no permite reconstruir todo el riesgo de un hedge fund, pero la fotografía muestra cuánto dependía el resultado de un puñado de acciones ligadas a la infraestructura de inteligencia artificial.
Ese riesgo se materializó en julio. SanDisk cayó 47%, Micron perdió 29% y Bloom Energy retrocedió 31%, según el New York Post. El efecto se multiplicó porque Situational Awareness había financiado parte de sus apuestas con dinero prestado: la caída redujo el valor de las garantías, los bancos pidieron más efectivo y el fondo tuvo que vender dentro del mismo mercado que ya estaba bajando.
El nuevo reporte no cambia el desenlace, pero aclara por qué se aceleró. Antes de que Situational Awareness admitiera la pérdida de 67% y cerrara su venta a Citadel, una oferta nocturna por Anthropic ya había comunicado a Wall Street el dato decisivo: Aschenbrenner necesitaba liquidez y no tenía tiempo para esperar un mejor precio.
