Microsoft presentó el 29 de octubre de 2026 un prospecto preliminar para emitir diez series de bonos en Estados Unidos. The Wall Street Journal informó, con base en inversionistas, que la compañía busca captar al menos 25,000 millones de dólares. El documento oficial todavía deja en blanco los importes y las tasas, de modo que esa cifra describe una expectativa de mercado y no una colocación concluida. Sería su primera emisión de bonos de alta calidad crediticia en Estados Unidos desde 2017, según el diario.
La operación sería grande frente a la deuda existente
El prospecto registra una deuda total de 35,481 millones de dólares al 30 de septiembre de 2026. Si la emisión alcanzara el mínimo reportado de 25,000 millones, ese monto equivaldría a cerca del 70 % de la deuda registrada en esa fecha. Es una comparación de escala, no una proyección del saldo final: Microsoft también podría usar parte de los recursos para pagar obligaciones existentes.
La empresa cerró septiembre con 64,509 millones de dólares en efectivo e inversiones de corto plazo, según sus resultados trimestrales. Reuters cifró en 45,200 millones de dólares su inversión de capital durante el trimestre. La nueva deuda ampliaría sus opciones de financiamiento en medio de ese gasto, pero el prospecto asigna los ingresos a fines corporativos generales: inversión de capital, capital de trabajo, recompra de acciones, adquisiciones y pago de deuda.
La operación se suma a las emisiones de otras grandes tecnológicas para financiar infraestructura de inteligencia artificial. FomoEra ya examinó cómo se extendió esa búsqueda de deuda a los mercados de bonos en libras.
Gerardo Pavez
El costo de la deuda sigue pendiente
La propuesta incluye dos series con tasa variable y ocho con tasa fija. El prospecto preliminar aún deja vacíos los cupones, los vencimientos y el importe de cada serie; también identifica a J.P. Morgan, UBS y Wells Fargo como bancos colocadores. La fijación de esos términos mostrará el volumen definitivo de la emisión y cuánto pagará Microsoft por financiarse.
