Thrive Holdings acordó comprar ADT por 10 dólares en efectivo por acción, una oferta que valora las acciones de la empresa estadounidense de seguridad en aproximadamente 7,600 millones de dólares. El anuncio conjunto del 29 de octubre también cifra la operación en 15,300 millones de dólares de valor empresarial. Si se obtienen las aprobaciones pendientes, ADT dejará de cotizar en la Bolsa de Nueva York; las compañías prevén completar la compra en el primer trimestre de 2027.
Dos cifras de valoración y dos bases para la prima
Los 7,600 millones de dólares son el valor aproximado del capital que adquiriría Thrive. El valor empresarial de 15,300 millones considera, además de las acciones, la deuda y descuenta el efectivo y las inversiones, según la definición del CFA Institute. La cifra mayor no es el importe que se repartirá entre los accionistas: la contraprestación anunciada para ellos es de 10 dólares por título.
ADT presenta esa oferta como una prima del 45.6 % respecto al cierre de 6.87 dólares del 27 de octubre, al que llama precio no afectado. Si se toma el cierre del 28 de octubre, de 7.41 dólares según The Wall Street Journal, la prima es de alrededor del 35 %. La diferencia procede del día de comparación; el precio ofrecido sigue siendo de 10 dólares por acción.
Fondos de Apollo financiarán la compra tras su salida de ADT
Los compromisos de financiación provienen exclusivamente de fondos gestionados por afiliadas de Apollo Global Management, según el anuncio de ADT. En su informe trimestral ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, la empresa señaló que entidades vinculadas a Apollo vendieron sus aproximadamente 102 millones de acciones restantes en mayo y que, al 5 de mayo de 2026, Apollo ya no tenía participación accionaria. Ahora, los fondos de sus afiliadas figuran como financiadores de la adquisición propuesta por Thrive.
El acuerdo permite a ADT buscar propuestas competidoras hasta el 28 de noviembre de 2026, con una posible prórroga de 10 días para ciertos interesados que presenten ofertas dentro del plazo inicial. El consejo de administración aprobó la operación por unanimidad, pero el cierre requiere el voto de los accionistas y autorización antimonopolio en Estados Unidos. La compra no está sujeta a una condición de financiación.
Hasta que se complete el proceso, ADT seguirá operando de forma independiente. Su salida de bolsa solo ocurrirá si la adquisición se cierra.
