Amazon buscará al menos 25,000 millones de dólares en bonos para su infraestructura de IA
La emisión en ocho tramos financiará su infraestructura de IA y podría crecer si la demanda lo permite.
TL;DR:
- Amazon presentó ante la SEC una venta de bonos en ocho tramos por al menos 25,000 millones de dólares.
- El monto podría subir si la demanda de inversionistas supera lo previsto, y la empresa avisó que no emitirá más deuda este año.
- El dinero apuntala su plan de gasto de capital de 200,000 millones de dólares en 2026, dominado por centros de datos y chips para IA.
Amazon presentó el martes 7 de julio de 2026 los planes para una venta de bonos en ocho tramos con la que busca levantar al menos 25,000 millones de dólares, otra emisión gigante para pagar su construcción de infraestructura de inteligencia artificial. Esa cifra es apenas el piso: según Bloomberg, la demanda de los inversionistas podría empujar el monto final más arriba. El dinero irá a fines corporativos generales, una categoría que en Amazon abarca nuevas inversiones, gasto de capital futuro y el pago de deuda existente, con el negocio de IA de Amazon Web Services (AWS) como motor de fondo. La compañía también avisó a sus bancos colocadores que no planea emitir más deuda en lo que resta de 2026.
Con esta operación, Amazon regresa a un mercado que en 2026 ya recorrió varias veces. La solicitud quedó registrada ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) y, según Bloomberg, fue esa agencia la primera en ponerle una cifra en dólares al acuerdo, citando a personas que pidieron no ser identificadas.
La estructura: ocho tramos y vencimientos de hasta 40 años
La colocación combina notas senior no garantizadas a tasa fija y a tasa flotante, repartidas en ocho tramos con distintos plazos. Estos son los datos clave que aparecen en los reportes y en la documentación ante la SEC:
- Al menos 25,000 millones de dólares como objetivo, ampliable si los pedidos superan lo esperado.
- Vencimientos escalonados que arrancan en tres años y se estiran hasta 40.
- El bono más largo, con vencimiento en 2066, apuntaba en las primeras conversaciones de precio a un rendimiento cercano a 145 puntos base sobre los bonos comparables del Tesoro de Estados Unidos.
- Barclays, Goldman Sachs, J.P. Morgan y Morgan Stanley a cargo de la colocación.
Con sus bancos, Amazon fue clara en un punto: no planea emitir más deuda este año. Sobre el destino del dinero, la empresa no lo amarró en exclusiva a la IA. Un vocero le dijo a CNBC que lo recaudado cubre necesidades corporativas generales, un cajón que puede incluir inversiones nuevas, gasto de capital más adelante y el pago de deuda que ya trae la compañía.
"Evaluamos con regularidad nuestro plan operativo y tomamos decisiones de financiamiento, como emitir bonos, en consecuencia", dijo el vocero.
El gasto en IA infla la factura: 200,000 millones en capex
El apetito por deuda de Amazon se entiende mejor al mirar cuánto piensa gastar. La compañía fijó su presupuesto de gasto de capital de 2026 en 200,000 millones de dólares, un salto fuerte frente a los 131,000 millones que desembolsó en 2025. La mayor parte se va a centros de datos, chips y el hardware que los sostiene, el equipamiento que exige entrenar y operar modelos de inteligencia artificial.
Buena parte de esa presión viene de AWS, la división de nube donde la demanda de capacidad de cómputo para IA no deja de subir. El director ejecutivo, Andy Jassy, ha respondido a los inversionistas escépticos con un argumento directo: calificó el momento de la IA como una "oportunidad única en la vida" que, en su lectura, justifica gastar a esta escala.
Las grandes tecnológicas se endeudan para pagar la IA
Amazon no está sola en esto. Cada vez más, las tecnológicas grandes dejan de financiar la infraestructura de IA solo con el efectivo que generan y salen a los mercados de deuda y de acciones a buscar capital fresco. Sumadas, las inversiones en IA de Amazon, Alphabet, Microsoft y Meta van camino de superar los 700,000 millones de dólares en 2026, según Reuters.
Los movimientos recientes marcan el ritmo. Meta colocó 25,000 millones de dólares en bonos con grado de inversión este año, después de cerrar una operación de 30,000 millones en octubre. Alphabet aseguró alrededor de 85,000 millones el mes pasado ampliando una oferta de acciones. La propia Amazon lleva un año intenso: levantó cerca de 54,000 millones en bonos en Estados Unidos y Europa, sumó otros 10,000 millones en Canadá en junio y en marzo sacó una emisión en 11 tramos que apuntaba a unos 42,000 millones y terminó ampliamente sobresuscrita.
Preguntas rápidas sobre la emisión de bonos de Amazon
¿Para qué usará Amazon el dinero de la venta de bonos?
Para fines corporativos generales, según la empresa. Eso incluye nuevas inversiones, gasto de capital futuro y el pago de deuda existente, con su infraestructura de inteligencia artificial y AWS como principal motor detrás del gasto. Amazon no lo destinó de forma exclusiva a la IA.
¿Puede crecer la emisión de 25,000 millones de dólares?
Sí. Los 25,000 millones son un objetivo mínimo. Según Bloomberg, si la demanda de los inversionistas supera lo previsto, Amazon puede ampliar el tamaño de la colocación por encima de esa cifra.
¿Cuánto ha levantado Amazon en bonos en 2026?
Antes de esta operación, Amazon ya había captado alrededor de 54,000 millones de dólares en bonos en Estados Unidos y Europa y otros 10,000 millones en Canadá en junio, además de una emisión en 11 tramos en marzo que quedó ampliamente sobresuscrita.
La foto de fondo es un cambio de modelo. Durante años, los gigantes de la nube pagaron sus centros de datos casi con su propio flujo de caja. La factura de la IA rompió ese esquema y los llevó a endeudarse a gran escala, justo cuando en Wall Street crece la pregunta de cuándo ese gasto empezará a rendir. El aviso de Amazon de que no volverá a pedir prestado este año le pone un límite visible a su apuesta, al menos hasta que empiece 2027.
