El yen se desploma a mínimos de 40 años ante el avance implacable del dólar por las tasas de la Fed y la IA
El dólar toca máximos de 13 meses y arrastra al yen a niveles de 1986 tras las señales de la Fed de Kevin Warsh.
TL;DR:
- El dólar estadounidense alcanza máximos de 13 meses y arrastra al yen japonés a mínimos no vistos desde 1986.
- La combinación de tasas de interés elevadas bajo la nueva gestión de la Reserva Federal y la compra masiva de activos de inteligencia artificial impulsa al dólar.
- HSBC advierte sobre el riesgo de un rally "explosivo" en el mercado cambiario durante el segundo semestre de 2026.
El dólar estadounidense se ha consolidado en su nivel más fuerte en más de un año, impulsado por las crecientes expectativas de que la Reserva Federal eleve las tasas de interés bajo su nuevo presidente, Kevin Warsh, y por una avalancha de capital extranjero atraído por el sector de la inteligencia artificial en Estados Unidos. Esta racha alcista ha provocado un colapso histórico en Japón, donde el yen se desplomó el martes 30 de junio de 2026 a su nivel más bajo frente al billete verde en cuatro décadas. Ante este escenario, la firma de análisis financiero HSBC advirtió que el avance de la divisa estadounidense podría tornarse aún más agresivo durante la segunda mitad del año.
La Fed de Kevin Warsh y la fiebre de la IA impulsan al billete verde
El índice del dólar tocó los 101.80 puntos el pasado 24 de junio de 2026, registrando su nivel más alto en 13 meses y su marca más sólida desde mayo de 2025. Este movimiento cobró fuerza tras la primera reunión de política monetaria liderada por Warsh el 18 de junio, en la cual la Fed mantuvo los tipos de interés en el rango de 3.50% a 3.75%, pero dejó claro que el endurecimiento monetario no ha terminado.
- Nueve de los 18 miembros del Comité Federal de Mercado Abierto proyectan al menos un incremento adicional en las tasas antes de que termine el año.
- La estimación media de la tasa de interés (dot plot) subió al 3.8%, frente al 3.4% calculado en marzo.
- Los operadores de los mercados financieros asignan ahora una probabilidad cercana al 66% a un aumento de tasas en septiembre, de acuerdo con datos de CME FedWatch.
A la par del endurecimiento monetario de la Fed, el billete verde se beneficia del apetito global por la tecnología estadounidense. Desde finales de enero de 2026, el índice del dólar ha ganado más de un 5%, un avance impulsado en gran medida por fondos internacionales que buscan posicionarse en firmas líderes de inteligencia artificial, según reportó The Washington Post.
El yen retrocede a niveles de 1986 y desafía la intervención oficial
El impacto de este superdólar se siente con especial fuerza en Tokio. El par de divisas USD/JPY superó la barrera de las 162.00 unidades, un mínimo que la moneda japonesa no registraba desde 1986.
Como reportó Bloomberg, este desplome histórico genera nerviosismo en Tokio y coloca a los inversionistas en alerta máxima ante una posible intervención directa del Ministerio de Finanzas en el mercado cambiario.
La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, y el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, acordaron tomar medidas conjuntas en los mercados de divisas si es necesario, de acuerdo con informes recopilados por FXStreet. Sin embargo, las intervenciones verbales y las advertencias oficiales no han logrado detener la caída. Como señala CNBC, los intentos de intervención en el pasado han tenido un impacto limitado debido a factores estructurales profundos, como el enorme diferencial entre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las tasas de interés japonesas.
HSBC advierte sobre un rally "explosivo" en la segunda mitad de 2026
Los dolores de cabeza para los socios de Estados Unidos podrían empeorar. En un análisis publicado este lunes, el banco HSBC advirtió que la escalada del dólar está lejos de enfriarse y podría transformarse en una racha que sacuda las carteras globales en los próximos meses.
"Un dólar más fuerte sería doloroso, pero vemos que la 'operación de dolor' (pain trade) en el mercado de divisas tomará la forma de un período más explosivo de fortaleza del dólar", señaló el equipo de análisis cambiario de HSBC.
Los analistas del banco señalan que si la Fed envía señales de estar dispuesta a endurecer su política monetaria de forma más agresiva de lo que los mercados han descontado actualmente, se desatará un ascenso mucho más empinado para la divisa estadounidense.
De cumplirse esta previsión, la fortaleza del dólar podría extenderse de forma gradual durante la primera mitad de 2027. Además de la política monetaria de la Fed y el auge tecnológico de Wall Street, los analistas identifican las persistentes tensiones geopolíticas, en particular en Oriente Medio, como un catalizador de refugio que continuará presionando al alza el valor de la moneda norteamericana frente al resto de las divisas globales.
