Apple prepara una oferta de bonos en dólares con la que buscaría obtener unos 7,000 millones de dólares, según Bloomberg, citado por Reuters. El prospecto preliminar de la compañía contempla siete series y enumera recompras de acciones, dividendos y gastos de capital entre los posibles destinos de los recursos.
Reuters informó que no pudo verificar de forma independiente el monto reportado por Bloomberg y que Apple no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. El documento presentado por la empresa ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) deja en blanco el importe y las tasas de cada serie, de modo que los 7,000 millones siguen siendo una cifra atribuida al reporte, no el resultado confirmado de la venta.
La oferta divide la deuda en dos bonos de tasa variable, con vencimientos en 2028 y 2029, y cinco de tasa fija, con vencimientos en 2028, 2029, 2031, 2033 y 2036. Cada serie representa una obligación separada, con su propio plazo y condiciones.
Siete series y varios destinos posibles
De acuerdo con el prospecto, la tasa de los bonos variables se actualizaría cada trimestre a partir de SOFR compuesto, una referencia del mercado de financiamiento a un día. Los intereses de los bonos de tasa fija se pagarían semestralmente. La empresa no había completado las cifras de interés ni los importes por tramo en ese documento.
Apple prevé destinar los recursos netos a fines corporativos generales. Además de las recompras y los dividendos, la lista incluye capital de trabajo, inversiones de capital, adquisiciones y pago de deuda. El prospecto no asigna una cantidad concreta a cada destino ni anuncia una nueva autorización de recompra vinculada con esta oferta.
Los bonos permiten a una empresa obtener dinero de inversionistas a cambio del compromiso de pagar intereses y devolver el principal. Las condiciones finales de cada tramo determinarán el costo de esta financiación para Apple; el monto que finalmente reciba también dependerá del precio y de los gastos de la operación.
En mayo de 2025, Apple fijó términos para una oferta de cuatro series que sumaban 4,500 millones de dólares en principal, según la documentación presentada ante la SEC. Si la nueva operación alcanza los 7,000 millones reportados, su principal sería aproximadamente 56 % mayor. Esa comparación depende de que se confirme la cifra actual.
Apple conserva inversiones y deuda
La posible colocación llega después de un año de importantes devoluciones a los accionistas. En el ejercicio fiscal terminado el 26 de septiembre de 2026, Apple recompró acciones por 85,800 millones de dólares y pagó 15,700 millones en dividendos y equivalentes, según su informe anual.
En abril, la compañía había anunciado una autorización adicional para recomprar hasta 100,000 millones de dólares en acciones. Una autorización establece un límite, pero no obliga a la empresa a comprar una cantidad mínima de títulos. La mención de recompras en el prospecto tampoco fija cuánto dinero de los bonos iría a ese programa.
El informe anual registra 136,900 millones de dólares en efectivo, equivalentes e inversiones negociables al 26 de septiembre. Esa suma incluye inversiones y no equivale únicamente a dinero en caja. Apple también señaló que tenía 78,100 millones en bonos senior no garantizados y 2,000 millones en pagarés de corto plazo en circulación en esa fecha, según el prospecto.
Entre sus obligaciones, la empresa indicó en el informe anual que 10,000 millones de dólares del principal de sus bonos de tasa fija vencían en los 12 meses siguientes al cierre fiscal. Por ello, sumar la posible emisión a la deuda anterior no bastaría para calcular el saldo futuro: este también dependerá de los pagos y de otros movimientos.
Las cuentas corresponden al mismo ejercicio en el que Apple reportó ingresos trimestrales récord para un periodo terminado en septiembre:
Gerardo Pavez
El importe definitivo y las tasas quedan pendientes de que se completen los términos de la oferta. Esos datos permitirán medir cuánto levantará Apple y cuánto pagará por cada serie.
Gerardo Pavez
