Los siete cofundadores de Anthropic planean vender acciones por un valor conjunto de unos 1,750 millones de dólares en la salida a bolsa de la empresa, si el precio se fija en el punto medio del rango propuesto. Cada uno ofrece el mismo número de títulos, según el prospecto actualizado presentado el 10 de noviembre ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).
El documento identifica a Dario Amodei, director ejecutivo; Daniela Amodei, presidenta de la compañía; Tom Brown, Jack Clark, Jared Kaplan, Sam McCandlish y Christopher Olah. Cada uno ofrece 3,378,378 acciones de clase A. A 74 dólares por título, la operación supondría aproximadamente 250 millones de dólares brutos para cada uno.
El cálculo usa un precio hipotético: Anthropic propuso un rango de 70 a 78 dólares por acción. En el extremo inferior, cada paquete valdría unos 236.5 millones de dólares; en el superior, 263.5 millones. Las cifras son anteriores a comisiones, gastos e impuestos y suponen que se vendan todos los títulos ofrecidos.
Cuánto recibiría la empresa
Las 23,648,646 acciones de los fundadores forman parte de una oferta de 825 millones de títulos. Los otros 801,351,354 serían vendidos por Anthropic. La empresa precisó que no recibirá los ingresos de la venta de los accionistas existentes.
A 74 dólares, la oferta pública total representaría 61,050 millones de dólares brutos: 59,300 millones por títulos vendidos por la empresa y 1,750 millones por los de sus fundadores. El importe final dependerá del precio y de que la colocación se complete. Esas cifras no incluyen la colocación privada simultánea ni una posible venta de acciones adicionales a los bancos colocadores.
Anthropic contempla que esos bancos puedan comprarle hasta 123,750,000 acciones adicionales. La opción corresponde a títulos de la empresa y no modifica, por sí sola, el número que cada fundador se propone vender.
Jay Ritter, profesor emérito de la Universidad de Florida, dijo a Bloomberg que el monto es alto en dólares, aunque el mercado se ha acostumbrado más a que fundadores y grandes accionistas vendan parte de sus títulos en una salida a bolsa. Se trata de su valoración sobre el mercado, no de una garantía de cómo reaccionarán los inversionistas a esta oferta.
Qué parte conservarían los fundadores
El prospecto muestra entre 240.6 y 244.2 millones de acciones de clase A en titularidad beneficiaria para cada fundador al 30 de septiembre de 2026, antes de la oferta. Esa medida incluye algunas opciones ejercitables y unidades de acciones sujetas a condiciones previstas para los 60 días posteriores a esa fecha.
Sobre esa base, los 3,378,378 títulos ofrecidos representan alrededor del 1.4% de la participación beneficiaria de cada uno. La tabla proyecta que, tras la venta, cada fundador mantendría una titularidad beneficiaria equivalente a entre 237.3 y 240.8 millones de acciones de clase A.
El documento también prevé emitir una sola acción de clase F a Founder LLC, una entidad de los siete fundadores. Esa acción no tiene derechos económicos y concentraría el 50.1% de los votos en asuntos generales. El Long-Term Benefit Trust conservaría facultades específicas para elegir a consejeros de clase T.
Patricia Rodriguez
El prospecto registra ventas anteriores de Dario y Daniela Amodei en ofertas de compra de acciones realizadas en junio de 2025 y abril de 2026. En ese apartado no precisa cuánto recibió cada uno.
Las restricciones para ventas posteriores
Las acciones que los cofundadores ofrecen en la salida a bolsa quedan fuera de los acuerdos de bloqueo descritos en el prospecto. Para el resto de sus valores sujetos a esas restricciones, el plazo general termina en la primera de dos fechas: el segundo día completo de negociación después de que Anthropic publique los resultados del tercer trimestre de 2027, o el día 365 desde la fecha del prospecto, con ajustes si no es día de negociación.
Hay una excepción anticipada. Cada fundador, junto con los demás firmantes de su acuerdo, podrá transferir hasta el 29% de los valores sujetos a bloqueo que poseían entre ellos al cierre del mes anterior a la fecha del prospecto. Podrán hacerlo desde la primera de estas fechas: el segundo día completo de negociación tras la publicación de los resultados del primer trimestre de 2027 o el día 180 desde la fecha del prospecto, con los ajustes previstos en el documento.
Bloomberg informó que se prevé fijar el precio el 18 de noviembre y comenzar a cotizar al día siguiente. En su anuncio del 10 de noviembre, Anthropic señaló que el registro todavía no había entrado en vigor, un paso necesario antes de vender los títulos.
