TL;DR:
- Seagate reportó ingresos de 3,629 millones de dólares en su cuarto trimestre fiscal, 48.5% más que un año antes, y utilidad ajustada de 5.71 dólares por acción.
- Para el trimestre de septiembre proyecta 4,100 millones de dólares en ingresos y 7.30 dólares por acción, muy por encima de lo que esperaba Wall Street.
- La acción subió más de 7% en el mercado extendido, aunque durante la sesión regular del martes ya había perdido cerca de 8%.
Seagate Technology (NASDAQ: STX) cerró su año fiscal 2026 con un trimestre que dejó corta a Wall Street. La compañía de almacenamiento reportó el martes 28 de julio de 2026, después del cierre del mercado, ingresos de 3,629 millones de dólares entre abril y el 3 de julio, un salto de 48.5% frente al mismo periodo del año anterior, y una utilidad ajustada de 5.71 dólares por acción. El consenso rondaba 5.09 dólares sobre 3,490 millones de ingresos, según datos de Benzinga Pro. La cifra que movió a la acción llegó unas líneas más abajo, en la guía: 4,100 millones de dólares para el trimestre de septiembre. La causa es la misma que lleva meses empujando al sector, los centros de datos de inteligencia artificial, que compran discos duros de gran capacidad más rápido de lo que la industria los fabrica.
El margen es donde mejor se ve el cambio. El margen bruto no GAAP llegó a 52.7%, contra 37.9% del mismo trimestre del año pasado, casi 15 puntos porcentuales de diferencia en doce meses. La utilidad neta bajo GAAP fue de 1,294 millones de dólares, frente a 488 millones. El flujo de caja libre del trimestre alcanzó 1,118 millones.
Las cifras del trimestre, en corto:
- Ingresos de 3,629 millones de dólares, arriba de los 2,444 millones del año anterior.
- Utilidad diluida por acción de 5.58 dólares bajo GAAP y de 5.71 dólares en la medida no GAAP.
- Margen operativo no GAAP de 44.6%, contra 26.2% un año antes.
- Retiró 302 millones de dólares de deuda y devolvió 283 millones a accionistas vía dividendos y recompras.
- Dividendo trimestral de 0.74 dólares por acción, pagadero el 7 de octubre de 2026 a quienes aparezcan en el registro al 24 de septiembre.
En el año fiscal completo, cerrado el 3 de julio de 2026, los ingresos sumaron 12,195 millones de dólares, 34% más que los 9,097 millones del ejercicio previo. El flujo de caja libre anual llegó a 3,105 millones, la cifra que la propia empresa describe como récord, y la deuda bruta bajó 1,400 millones en el año.
Dave Mosley, presidente del consejo y director ejecutivo, atribuyó el trimestre a la demanda de centros de datos en la nube y a una ejecución disciplinada, y dijo que ese impulso continúa en 2027. Sobre el fondo del negocio fue más directo.
"Vemos una demanda duradera de largo plazo para el almacenamiento de gran capacidad", afirmó Dave Mosley, presidente del consejo y director ejecutivo de Seagate.
La guía de septiembre pesa más que el trimestre que acaba de cerrar
Seagate proyecta ingresos de 4,100 millones de dólares, más o menos 100 millones, y una utilidad diluida no GAAP de 7.30 dólares por acción, más o menos 0.20, para el primer trimestre de su año fiscal 2027. Comparado con lo que acaba de reportar, es un avance de 13% en tres meses. Contra el mismo trimestre del año pasado, el punto medio implica un crecimiento cercano a 56% interanual, según los cálculos de Investing.com.
La compañía aclara que la proyección asume un impacto mínimo de la política arancelaria global y del conflicto en Medio Oriente, y que excluye 0.26 dólares por acción de gasto estimado por compensación en acciones.
En la llamada con analistas, el director financiero Gianluca Romano ubicó el flujo de caja libre trimestral arriba de 1,100 millones de dólares y lo describió como el mejor desempeño trimestral en más de una década, según la transcripción publicada por Investing.com. La empresa también sostuvo su meta de llegar a 70% de exabytes nearline construidos sobre discos HAMR para junio de 2027, con una inversión de capital de entre 4% y 6% de los ingresos.
HAMR (grabación magnética asistida por calor) es una técnica que calienta la superficie del disco con un láser para escribir datos con mayor densidad. Es la base de la plataforma Mozaic, con la que Seagate sube los terabytes por unidad sin fabricar más unidades.
El rebote del after hours no borró la caída del día
STX llegó a caer más de 8% durante la sesión regular del martes, hasta rondar los 750 dólares, arrastrada por la corrección que golpeó al hardware de IA. Los fabricantes coreanos de chips perdieron alrededor de un billón de dólares de valor de mercado en seis semanas y el castigo se extendió a los nombres estadounidenses del sector, según Benzinga. Ya con el reporte publicado, la acción subió 7.32% hasta 802.01 dólares en el mercado extendido, de acuerdo con datos de Benzinga Pro. El rebote recupera parte de lo perdido en el día, no todo.
El nerviosismo tiene un origen medible. El precio objetivo promedio de los analistas se ubicaba en 788 dólares entre 20 firmas según el conteo de Benzinga, por debajo de donde la acción venía operando. Susquehanna mantuvo su recomendación neutral el 8 de julio incluso después de subir su objetivo a 775 dólares, mientras Citigroup lo llevó hasta 1,240 dólares y Wells Fargo mejoró su recomendación. Cuando una acción cotiza arriba del objetivo promedio de quienes la cubren, cada reporte funciona como examen.
Qué cambia para quien compra almacenamiento en México, España y América Latina
Seagate vende bajo un esquema de fabricación por pedido, y su capacidad nearline (los discos de gran capacidad destinados a centros de datos) está comprometida con clientes de nube durante los próximos trimestres, algo que la dirección repitió tanto en abril como este martes. Western Digital, su competidor directo, ya había confirmado que toda su producción de discos duros de 2026 estaba vendida, según reportó Infobae en febrero.
El efecto sobre el mercado de consumo es aritmético: quedan tres fabricantes relevantes en el mundo (Seagate, Western Digital y Toshiba), la nube paga más y compra en volumen, y el canal minorista queda al final de la fila. Durante 2026 los precios de discos duros, SSD y memoria RAM subieron con fuerza en Europa y América, un encarecimiento que Geeknetic siguió mes a mes en su índice de precios de componentes y que ya se coló en el presupuesto de armar o ampliar una computadora.
Dilis Salazar
Para quien compra almacenamiento, el reporte confirma que la fila sigue larga: Seagate proyecta un trimestre 13% mayor al que acaba de cerrar y su capacidad de alta densidad ya tiene dueño. Para quien mira la acción, el dato a seguir es el margen bruto. Pasar de 37.9% a 52.7% en doce meses es lo que sostiene la valuación actual, y es también lo que la compañía tendrá que defender en septiembre.
