El dólar se dispara por crisis petrolera: crudo llega a $106 USD y aviva temores de inflación global
El dólar sube y el petróleo toca los $106 USD. La inflación en EE. UU. llega a 3.8% y aleja recortes de tasas.
TL;DR:
El petróleo WTI alcanza los $106 dólares por barril tras el cierre operativo del Estrecho de Ormuz por el conflicto entre EE. UU. e Irán.La inflación en Estados Unidos escaló al 3.8%, su nivel más alto en dos años, eliminando las expectativas de recortes de tasas para 2026.El oro cayó a $4,534 dólares ante la fortaleza del billete verde y el incremento sostenido en los rendimientos de los bonos del Tesoro.
El dólar estadounidense extendió sus ganancias este lunes en medio de una tormenta perfecta para los mercados financieros: la escalada de tensiones en Medio Oriente impulsó los precios del petróleo, mientras que una liquidación masiva de bonos globales drenó el apetito por el riesgo. Este escenario ha colocado al IPC de Estados Unidos en un máximo de dos años del 3.8%, superando los pronósticos y alimentando el miedo a una inflación persistente.
La presión energética es el motor principal de este movimiento. El cierre efectivo del Estrecho de Ormuz debido al conflicto entre Estados Unidos e Irán ha bloqueado una de las rutas de suministro más importantes del mundo. Esto disparó el crudo WTI a los $106 dólares por barril, acumulando un avance superior al 10% en tan solo una semana.
Adiós a las expectativas de recortes de la Fed
El avance del dólar está respaldado por el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La nota a 10 años alcanzó casi el 4.54% la semana pasada, su punto más alto en casi un año. Ante la aceleración de los precios al productor y al consumidor, los inversionistas han dejado de apostar por recortes de tasas de la Reserva Federal y ahora consideran incluso la posibilidad de nuevos incrementos.
Analistas de Barclays ajustaron su perspectiva a principios de mayo, pronosticando que no habrá recortes de tasas por parte de la Fed en 2026. Además, proyectan que la inflación PCE general se mantendrá en un elevado 3.8% para el cierre de este año. Esta postura ha fortalecido la cotización del euro frente al dólar hasta niveles de 1.16.
"El dólar se muestra bastante robusto hoy. Adicionalmente, estamos siendo testigos no solo de un aumento en los rendimientos de EE. UU., sino de un alza global en las tasas de rendimiento de los bonos", señaló Edward Meir, analista de Marex.
El oro retrocede y el yen entra en zona de intervención
La fortaleza de la divisa estadounidense ha golpeado directamente a las materias primas. El oro cayó más del 3% la semana pasada, estableciéndose cerca de los $4,534 dólares este lunes. Este nivel queda muy por debajo de los máximos recientes que superaban los $4,700 dólares. Evangelia Gkeka, de Morningstar, explicó que el dólar fuerte encarece el metal precioso para inversionistas extranjeros, lo que aumenta la presión de venta.
Por otro lado, el yen japonés continúa bajo asedio. El tipo de cambio USD/JPY está probando nuevamente el nivel de las 158 unidades, una zona que ya ha provocado sospechas de intervención por parte del Ministerio de Finanzas de Japón.
- Intervención en Tokio: Se estima que Japón gastó 5.48 billones de yenes ($35,000 millones de dólares) el pasado 30 de abril para defender su moneda cuando superó las 160 unidades.
- Rendimientos globales: MUFG advirtió que los rendimientos mundiales están subiendo nuevamente, lo que hace que cualquier intervención de Japón sea potencialmente ineficaz si el dólar no muestra debilidad estructural.
- Mercado de divisas: El EUR/USD opera cerca de 1.16, reflejando la ventaja competitiva del dólar en este entorno de tasas altas.
Qué sigue
La atención del mercado se mantiene fija en el Estrecho de Ormuz. Si el bloqueo persiste, el choque energético podría consolidar la inflación por encima del objetivo del 2% de la Fed durante un periodo prolongado. Por ahora, la tensión geopolítica dicta el ritmo de los activos de refugio, mientras los bancos centrales enfrentan el reto de contener precios al alza sin colapsar el crecimiento económico.
