Ligent Technologies abrió el 14 de septiembre su oferta pública inicial en Hong Kong con 172,014,700 acciones a HK$32.96 cada una. La oferta base puede recaudar unos HK$5.67 mil millones, equivalentes a aproximadamente US$723 millones al tipo de cambio citado por Reuters, y supone una valoración de mercado de cerca de HK$32.4 mil millones. La empresa de tecnología óptica controlada por Hisense destinará el capital a investigación y desarrollo, ampliación de fábricas y expansión internacional para atender la demanda de conectividad de centros de datos e inteligencia artificial. La cotización está prevista para el 22 de septiembre bajo el código 9856.
La mayor parte del capital irá a I+D y capacidad de producción
El prospecto presentado ante la Bolsa de Hong Kong calcula que la compañía recibirá HK$5,445.3 millones netos si no se ejerce la opción de sobreasignación. De ese monto:
- 52.9% (HK$2,881.5 millones) se destinará a investigación y desarrollo de nuevos productos y tecnologías.
- 25.1% (HK$1,365.9 millones) financiará la expansión de la capacidad para fabricar módulos y chips ópticos, además de mejoras de automatización.
- 4% (HK$217.8 millones) irá a promoción comercial y expansión internacional.
- 8% (HK$435.6 millones) se reservará para inversiones y adquisiciones estratégicas en la cadena de valor de las comunicaciones ópticas.
- 10% (HK$544.5 millones) se utilizará como capital de trabajo y para fines corporativos generales.
El plan de adquisiciones se concentra en fabricantes de componentes críticos y compañías con tecnología de empaquetado avanzado, aunque el prospecto señala que Ligent aún no ha identificado objetivos específicos. La oferta también contempla una opción para colocar hasta 25,802,200 acciones adicionales.
El tramo público abrió el 14 de septiembre y permanecerá disponible hasta el 17 de septiembre. La asignación está prevista para el 21 de septiembre, antes del inicio de cotización del día siguiente.
La demanda de IA impulsa las ventas de transceptores
Ligent fabrica transceptores ópticos, chips ópticos y terminales de red. Los transceptores convierten señales eléctricas y ópticas para transportar datos por fibra, por lo que conectan servidores y equipos de red en centros de datos y nubes.
En los seis meses terminados el 30 de junio de 2026, la compañía reportó ingresos de RMB 5.39 mil millones, un aumento interanual de 27.9%, y una utilidad neta de RMB 661 millones, 29.7% más que en el mismo periodo del año anterior. Las ventas de transceptores para centros de datos crecieron 36.6%, hasta RMB 3.74 mil millones, impulsadas por la demanda asociada con la inteligencia artificial y la computación en la nube.
Hisense Group Holding y una filial hongkonesa controlaban 48.6% de Ligent antes de la oferta; si no se ejerce la sobreasignación, conservarán cerca de 40.1% después de la salida a bolsa.
Ligent llega después de la gran OPI de Zhongji Innolight
La operación llega después de que Zhongji Innolight, otro fabricante chino de transceptores ópticos, captara unos HK$53.4 mil millones, aproximadamente US$6.8 mil millones, en su salida a bolsa de Hong Kong en julio. Fijó el precio en HK$980 por acción y la operación fue la mayor venta de acciones en la ciudad en casi siete años, según Reuters.
El contraste ayuda a dimensionar el interés del mercado por el equipamiento que conecta los centros de datos de IA: la oferta base de Zhongji fue más de nueve veces mayor que la de Ligent. En el caso de Ligent, inversionistas ancla se comprometieron a comprar US$340 millones, equivalentes a 47% de las acciones de la oferta base. Entre ellos figuran Primavera Investment Fund, GigaDevice, Amlogic Hong Kong, Mirae Asset Securities Hong Kong, PAG, Turquoise Hime, Barings, GF Fund y E Fund.
Esos compromisos forman parte de la oferta internacional y no representan capital adicional a los HK$5.67 mil millones. La cotización prevista para el 22 de septiembre mostrará cómo recibe el mercado la primera oferta de Ligent en Hong Kong.
