Descalabro en los mercados: Los bonos globales se hunden y los rendimientos alcanzan niveles críticos
Los rendimientos de bonos globales alcanzan máximos de varios años ante el temor por la inflación y el conflicto en Medio Oriente.
TL;DR:
El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años escaló al 4.63%, su nivel más alto desde febrero de 2025.El crudo Brent superó los 110 dólares por barril tras las advertencias de Donald Trump hacia Irán.Ministros de finanzas del G7 se reunirán de emergencia en París para discutir la crisis de deuda global.
El mercado global de bonos extendió sus pérdidas este lunes debido al encarecimiento de la energía y la escalada del conflicto en Medio Oriente, factores que han disparado los temores inflacionarios y sacudido a los inversionistas. La liquidación masiva, que ya suma dos semanas consecutivas, llevó los rendimientos de los principales títulos gubernamentales a máximos de varios años durante la apertura de la sesión en Asia.
El nerviosismo escaló tras las recientes declaraciones del expresidente Donald Trump, quien emitió una severa advertencia a Irán a través de Truth Social, señalando que "el reloj está avanzando" y que "no quedará nada" si no se toman acciones inmediatas. Este entorno bélico ha impulsado los precios del petróleo y forzado a los mercados a recalibrar sus expectativas sobre las tasas de interés.
Rendimientos en máximos históricos y presión en Asia
La presión sobre el mercado de deuda es generalizada. En Estados Unidos, la nota del Tesoro a 10 años alcanzó el 4.63%, un nivel no visto en más de un año. Por su parte, el rendimiento a 30 años superó el 5.15%, acercándose a lo que analistas de Bloomberg describen como una posible era de costos de endeudamiento elevados que no se veía en dos décadas.
En Japón, la situación es igualmente tensa. El rendimiento de los bonos a 10 años subió a 2.785%, mientras que los títulos a 30 años marcaron un récord histórico. Este movimiento se intensificó tras los reportes de que Tokio planea emitir nueva deuda para financiar un presupuesto extraordinario que mitigue el impacto económico de la guerra en Medio Oriente.
Los indicadores clave de este descalabro incluyen:
- Tesoro de EE. UU. a 2 años: Alcanzó el 4.10%, un máximo de 14 meses.
- Petróleo Brent: Subió un 1.34% para cotizarse en 110.72 dólares.
- WTI: Escaló un 1.75% hasta los 107.26 dólares por barril.
- Inflación en EE. UU.: Se situó en 3.8% interanual en abril, con una aceleración mensual constante.
El regreso del esquema "Higher for Longer"
La resiliencia de la inflación y el choque energético están obligando a los bancos centrales a mantener una postura restrictiva. Los mercados ya descuentan con un 66% de probabilidad que la Reserva Federal (Fed) elevará las tasas de interés antes de que termine el año, mientras que se espera que el Banco Central Europeo (BCE) actúe tan pronto como el próximo mes.
"La narrativa de 'tasas altas por más tiempo' está resurgiendo, incluso si los incrementos actuales no son todavía el consenso absoluto", señaló Charu Chanana, estratega jefa de inversiones de Saxo.
El Banco Mundial proyectó recientemente que los precios de la energía podrían dispararse un 24% durante 2026 si persisten las interrupciones en el Estrecho de Ormuz, lo que representaría el nivel más alto desde el inicio de la invasión rusa en Ucrania.
Qué sigue
El impacto ya se siente en las bolsas de valores: el Nikkei 225 de Japón y el Kospi de Corea del Sur registraron caídas significativas este lunes. La atención ahora se centra en la reunión de los ministros de finanzas del G7 en París, programada para el 18 y 19 de mayo, donde la ministra japonesa Satsuki Katayama confirmó que la volatilidad de los bonos será el tema prioritario en la agenda.
