El fracaso del acuerdo por Ormuz hunde los mercados globales y dispara los bonos a máximos de varios años
Mercados globales caen y bonos alcanzan máximos tras el fracaso de la cumbre Trump-Xi por el Estrecho de Ormuz.
TL;DR:
Los mercados globales sufren ventas masivas este lunes ante el repunte del crudo Brent por encima de los 111 dólares.Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años superaron el 4.6%, niveles no vistos en un año.El fracaso de la cumbre Trump-Xi en Beijing dejó sin resolver el bloqueo en el Estrecho de Ormuz, intensificando los temores inflacionarios.
Los mercados financieros de todo el mundo operan bajo una intensa presión de venta este lunes. El desplome global es una reacción directa al encarecimiento del petróleo y a una caída profunda en el mercado de deuda, factores exacerbados por el fracaso de la cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping en Beijing. El encuentro concluyó sin un acuerdo para la reapertura del Estrecho de Ormuz, una vía vital para el comercio energético global.
La sesión comenzó con retrocesos significativos en Europa y Asia. El índice STOXX 600 bajó un 0.54%, mientras que en la India el Sensex se hundió más de 1,000 puntos y la rupia alcanzó un mínimo histórico de 96.18 por dólar. Este escenario ocurre tras un cierre de semana turbulento en Wall Street, donde el S&P 500 cayó un 1.2% y el Dow Jones perdió 537 puntos ante el temor de una inflación persistente.
El régimen de "Triple Alza" sacude a los inversores
Analistas financieros coinciden en que los mercados han entrado en un régimen denominado "Triple Higher" (Triple Alza): precios del petróleo más altos, rendimientos de bonos al alza y un dólar más fuerte. Esta combinación actúa como un freno económico que presiona a casi todas las clases de activos a nivel global.
El mercado de deuda refleja el nerviosismo con cifras alarmantes para el costo del dinero:
- Bonos del Tesoro de EE. UU. (10 años): Escalaron por encima del 4.6%.
- Bonos del Tesoro de EE. UU. (30 años): Superaron el 5.1%, su nivel más alto desde mayo de 2025.
- Gilts del Reino Unido (10 años): Alcanzaron el 5.18%, un máximo en 18 años.
- Bonos de Japón (30 años): Tocaron un récord del 4.17%.
El impacto inflacionario ya es tangible en los datos macroeconómicos. Los precios al consumidor subieron un 3.8% anual en abril, la cifra más alta desde mayo de 2023, mientras que los costos de importación aumentaron un 4.2% en el último año, impulsados por el choque energético.
El factor Trump y el bloqueo energético
La esperanza de un "gran acuerdo" entre Estados Unidos y China se desvaneció el viernes tras dos días de negociaciones. Según reportes de medios internacionales, Trump rechazó la oferta de Xi Jinping para mediar en las conversaciones de paz entre Washington e Irán. Esta decisión mantiene la incertidumbre total sobre la operatividad del Estrecho de Ormuz.
En lugar de una desescalada, la administración estadounidense se enfocó en que China incremente la compra de crudo norteamericano. Este cambio de narrativa desplazó las expectativas del mercado de un escenario de "reapertura inmediata" a uno de "reubicación de suministros" a largo plazo, lo que implica mayores costos logísticos y precios energéticos elevados de forma sostenida.
Tras el cierre de la cumbre, Trump incrementó la retórica bélica mediante una publicación en su plataforma Truth Social dirigida a Teherán.
"Muévanse, RÁPIDO en las negociaciones, o no quedará nada de ellos", advirtió el mandatario estadounidense durante el fin de semana.
Qué sigue
El punto de inflexión para los mercados financieros dependerá exclusivamente de una reapertura verificada y segura del Estrecho de Ormuz. Mientras tanto, el ciclo de retroalimentación negativa continuará: el petróleo caro eleva las expectativas de inflación, lo que empuja los costos de endeudamiento gubernamental y obliga a una mayor emisión de bonos, presionando aún más los rendimientos al alza. El mercado estará atento a la apertura oficial de Wall Street este lunes, donde los futuros ya anticipan caídas cercanas al 1%.
