Desplome en mercados emergentes: fracaso de cumbre Trump-Xi por el Estrecho de Ormuz dispara el petróleo
El fracaso diplomático entre Trump y Xi Jinping sobre la crisis de Ormuz hunde divisas y dispara el Brent a $109.
TL;DR:
El petróleo Brent se disparó un 3.3% hasta los $109.26 dólares tras el fracaso de la cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping en Beijing.Los mercados emergentes sufrieron ventas masivas, con el real brasileño cayendo un 1.3% y el Kospi surcoreano hundiéndose un 6%.La parálisis del Estrecho de Ormuz ha provocado una pérdida de suministro global de 12.8 millones de barriles diarios, según la IEA.
Los activos de los mercados emergentes registraron una fuerte caída este viernes debido a una ola global de aversión al riesgo. El detonante fue el fracaso de la cumbre entre el presidente Donald Trump y el líder chino Xi Jinping, quienes no lograron un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz, una vía marítima vital bloqueada por Irán que mantiene en vilo al suministro energético global.
Esta parálisis diplomática en Beijing empujó a los inversionistas a buscar refugio en el dólar estadounidense, castigando severamente a las divisas de economías en desarrollo. El petróleo Brent subió un 3.3% para cerrar en $109.26 dólares por barril, una cifra drásticamente superior a los $70 dólares reportados antes de que estallara el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán a finales de febrero.
El crudo asfixia a las economías importadoras
El impacto del encarecimiento energético se sintió de inmediato en las naciones que dependen de la importación de combustible. El índice de divisas de mercados emergentes de MSCI retrocedió ante el temor de que el choque inflacionario obligue a mantener tasas de interés elevadas por más tiempo.
- Brasil: El real brasileño se depreció aproximadamente un 1.3% frente al dólar durante la jornada.
- Chile y Sudáfrica: El peso chileno y el rand sudafricano registraron caídas profundas debido a su vulnerabilidad ante los costos de energía.
- Corea del Sur: El índice Kospi se desplomó más de un 6%, reflejando el nerviosismo en las potencias tecnológicas de Asia.
Por su parte, el Bloomberg Dollar Spot Index avanzó un 0.42% el viernes, cerrando su mejor semana desde marzo. Este fortalecimiento del dólar fue impulsado también por reportes de inflación en Estados Unidos que superaron las expectativas. Según Bloomberg, un funcionario de la Reserva Federal (Fed) advirtió que el país tiene un "problema de inflación" real, lo que sugiere que nuevos incrementos en las tasas de interés están sobre la mesa.
Pánico en el mercado de bonos y Wall Street
La tensión no se limitó a las divisas. Los mercados de bonos amplificaron el estrés financiero global. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años escaló al 4.595%, su nivel más alto desde febrero de 2025, mientras que el bono a 30 años alcanzó el 5.127%, niveles que no se veían desde julio de 2007.
En Wall Street, el sentimiento fue igualmente pesimista. El S&P 500 cayó un 1.2%, el Promedio Industrial Dow Jones perdió 537 puntos y el Nasdaq Composite retrocedió un 1.5%.
A pesar de la turbulencia del viernes, algunos analistas mantienen una visión de resiliencia para los mercados emergentes a largo plazo. En lo que va del año, el índice MSCI Emerging Markets ha subido cerca de un 16%, superando el avance del 5% del S&P 500. Este rendimiento ha sido impulsado por empresas de semiconductores en Taiwán y productores de materias primas en América Latina y África.
Qué sigue
La Agencia Internacional de Energía (IEA) advirtió que las pérdidas de suministro de petróleo han alcanzado los 12.8 millones de barriles por día desde el inicio de las hostilidades. Con los inventarios agotándose a un ritmo sin precedentes, el mercado anticipa nuevos picos de precios durante el verano si el Estrecho de Ormuz permanece cerrado. La confianza de los inversionistas, que hasta ahora había resistido los choques de la guerra, se enfrenta ahora a su prueba más severa ante la falta de una salida diplomática clara entre Washington y Beijing.
