Dólar australiano y neozelandés se desploman por el repunte de bonos de EE. UU.
El desplome global de bonos eleva los rendimientos en EE. UU. y castiga a las divisas de Australia y Nueva Zelanda.
TL;DR:
El dólar australiano cayó a 0.7085 unidades, su nivel más bajo desde inicios de mayo de 2026.Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años escalaron a un nivel de 4.687% debido a presiones inflacionarias.La desaceleración económica de China y la pausa en las tasas de interés de Australia disminuyen el atractivo de inversión en estas monedas.
El dólar australiano (AUD) y el dólar neozelandés (NZD) registraron una fuerte caída frente al dólar estadounidense. Esto ocurre debido a que un desplome global en el mercado de renta fija impulsó los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a sus niveles más altos en más de un año. El movimiento borró por completo el atractivo de las operaciones de arbitraje de tasas de interés (carry trade) que habían sostenido a ambas divisas durante gran parte de 2026.
El par AUD/USD descendió a un mínimo de 0.7085 unidades, perdiendo fuerza tras haber cotizado en 0.7259 apenas una semana antes. Por su parte, el NZD/USD cayó por debajo de las 0.5840 unidades, tocando mínimos de dos semanas y perfilando una pérdida semanal acumulada superior al 2%.
La liquidación masiva de deuda responde directamente al repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses. El rendimiento del bono a 10 años de Estados Unidos escaló a un nivel de 4.687%, su punto más alto desde enero de 2025. Asimismo, el rendimiento a 30 años rozó brevemente el 5.197%, una cifra que no se registraba desde julio de 2007.
Este incremento en los costos de financiamiento se aceleró tras el aumento en las presiones inflacionarias globales. El repunte está ligado al encarecimiento del petróleo derivado del conflicto entre Estados Unidos e Irán, el cual mantiene afectada la navegación de cargueros en el Estrecho de Hormuz.
El impacto de China y la pausa de la RBA
Analistas de la firma financiera MUFG señalaron que la combinación de una desaceleración económica en China y la pausa en la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) ejercen una presión severa sobre la moneda australiana.
Aunque la RBA incrementó la tasa de interés de referencia a un 4.35% a inicios de este año, los operadores financieros prevén que el banco central mantendrá el indicador sin cambios en los próximos meses. Esta expectativa reduce la brecha frente al acelerado repunte de los rendimientos en Estados Unidos. Como consecuencia directa, disminuyen los incentivos para que los inversionistas extranjeros coloquen su capital en activos denominados en dólares australianos.
La diferencia de rendimiento entre el bono soberano australiano a 10 años y los títulos del Tesoro estadounidense se redujo a su menor nivel en lo que va del año. Esto ocurre mientras los costos de endeudamiento promedio a 10 años para el grupo de naciones del G7 subieron a casi un 4% debido a la incertidumbre geopolítica global.
Un desplome que sacude los mercados globales
La liquidación de deuda soberana no se limita a Estados Unidos. Los rendimientos de los bonos públicos en Alemania, Japón y el Reino Unido también escalaron a niveles récord o máximos de varios años. El rendimiento del bono de Japón a 30 años alcanzó el 4% por primera vez desde su creación en 1999, mientras que los títulos equivalentes en el Reino Unido alcanzaron un máximo de 28 años.
Para el dólar australiano, que había acumulado una ganancia cercana al 8% frente al billete verde durante 2025, este ajuste representa un cambio de tendencia drástico. Aunque firmas como Barclays calificaron a la divisa como una de las de mejor desempeño entre las principales economías a principios de año, la combinación de crudo caro y menor demanda china ha transformado el escenario de inversión.
La correduría AT Global Markets advirtió que el dólar australiano podría caer por debajo de los 0.70 dólares estadounidenses en el corto plazo si la compresión de los diferenciales de rendimiento continúa en las próximas semanas.
Qué sigue
La evolución de la tensión geopolítica en el Medio Oriente y los próximos reportes de inflación en las economías del G7 determinarán la trayectoria de las tasas globales de interés. Si los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense permanecen elevados, la presión sobre las divisas de Oceanía continuará limitando su margen de recuperación frente a un dólar que recupera terreno como refugio financiero global.
