Guerra de Irán cuesta 25,000 mdd y asfixia la cadena de suministro de la inteligencia artificial
La escasez de helio y resinas por el conflicto en Medio Oriente amenaza los márgenes de TSMC, Foxconn e Infineon.
TL;DR:
El conflicto en Medio Oriente ya acumula pérdidas por 25,000 millones de dólares, disparando el petróleo a más de 100 dólares por barril.TSMC, Foxconn e Infineon advierten sobre el encarecimiento crítico de insumos clave como el helio y las resinas para chips.Aunque las acciones tecnológicas siguen al alza, analistas prevén un impacto severo en los márgenes de ganancia para finales de 2026.
La infraestructura global detrás del auge de la inteligencia artificial (IA) enfrenta una amenaza silenciosa pero costosa. La guerra de Irán y el bloqueo del Estrecho de Ormuz ya acumulan un impacto de al menos 25,000 millones de dólares para las corporaciones globales. Aunque el entusiasmo de los inversionistas mantiene las acciones de tecnología al alza, gigantes como TSMC, Foxconn e Infineon Technologies advierten que el encarecimiento de materias primas críticas pone en riesgo sus márgenes de ganancia hacia 2026.
El conflicto bélico desatado a principios de marzo interrumpió rutas comerciales clave y disparó el precio del petróleo por encima de los 100 dólares por barril, un incremento superior al 50%. Sin embargo, para los fabricantes de semiconductores, la crisis va mucho más allá de los costos energéticos tradicionales, afectando directamente la disponibilidad de gases industriales y metales preciosos esenciales para los chips de última generación.
El colapso en el suministro de helio y resinas
La cadena de suministro de hardware para IA es sumamente sensible a variaciones menores en insumos de nicho. Tras los ataques iraníes contra la Ciudad Industrial Ras Laffan en Qatar, los precios del helio se duplicaron, según reportes de Fitch Ratings. Este complejo catarí es responsable de casi una tercera parte del suministro global de helio, un elemento indispensable para enfriar los sistemas de manufactura de silicio.
De igual forma, el mercado de placas de circuito impreso sufrió un impacto severo. El costo de estos componentes aumentó hasta un 40% en abril, luego de que un bombardeo al complejo petroquímico Jubail, en Arabia Saudita, paralizara la producción de una resina especial requerida para su ensamblaje, de acuerdo con estimaciones de Goldman Sachs.
"Cualquier interrupción ocurrida hasta ahora ha sido completamente eclipsada por el aumento en la confianza de los inversionistas en la inteligencia artificial", señaló un estratega de capital de Morningstar.
Margen de ganancias bajo presión
A pesar de la crisis geopolítica, los mercados financieros no han dejado de respaldar al sector tecnológico. El Índice de Semiconductores de Filadelfia (PHLX) registró un alza del 41% en los últimos tres meses. Incluso TSMC reportó utilidades récord en el primer trimestre con un incremento interanual del 58% en sus ingresos netos, impulsado por la alta demanda de chips para entrenamiento de IA de firmas como Nvidia.
No obstante, los analistas financieros coinciden en que este blindaje temporal no durará para siempre. Sebastien Naji, analista de William Blair, apuntó que el encarecimiento de la energía es el reto más urgente para los fabricantes. Naji advirtió que entre más se prolongue el conflicto, más evidentes serán los efectos secundarios en los precios de los componentes y la rentabilidad de los centros de datos de IA.
Por su parte, Young Liu, presidente de Foxconn, advirtió sobre las dificultades proyectadas para 2026. "Todos comenzarán a sentir el impacto si el conflicto se extiende", declaró el ejecutivo, destacando que el panorama global se perfila como un año de fuertes vientos en contra para la firma manufacturera.
Qué sigue
La resiliencia de las grandes tecnológicas se pondrá a prueba en los próximos trimestres de 2026. Las empresas que no cuenten con reservas de seguridad o fuentes de suministro diversificadas comenzarán a trasladar el incremento de costos a los clientes finales, lo que podría elevar el costo total de construir y mantener la infraestructura de inteligencia artificial en todo el mundo.
