Blackstone y CD&R ponen la mira en Magnum: gigantes del capital privado evalúan la compra de la dueña de Ben & Jerry's
Blackstone y CD&R evalúan comprar Magnum tras su salida de Unilever. Las acciones suben 18% ante posible oferta.
TL;DR:
Las acciones de Magnum subieron hasta 18% tras reportes de interés por parte de Blackstone y CD&R para privatizar la compañía.La empresa domina el 21% del mercado global de helados, valorado en 87 mil millones de dólares, tras separarse de Unilever.Los inversionistas esperan los resultados de ventas de verano para determinar la viabilidad de una oferta formal.
Las acciones de The Magnum Ice Cream Company se dispararon este viernes luego de que se revelara que Blackstone y Clayton, Dubilier & Rice (CD&R) figuran entre las firmas de capital privado que exploran ofertas para adquirir al mayor fabricante de helados del mundo. El interés surge apenas cinco meses después de que la marca completara su escisión de Unilever para operar de forma independiente.
La empresa debutó en la bolsa el 8 de diciembre de 2025 con una valoración cercana a los 7 mil 800 millones de euros, una cifra que se situó por debajo de las proyecciones iniciales de los analistas que alcanzaban los 10 mil 800 millones. Actualmente, las firmas interesadas monitorean el precio de la acción, que ha oscilado cerca de su precio de salida tras haber alcanzado máximos de 16.5 euros a principios de año.
El pulso del mercado y los factores de decisión
De acuerdo con fuentes cercanas al proceso citadas por Reuters, las deliberaciones se encuentran en una etapa temprana. Los fondos de inversión están condicionados a los reportes de ventas de la temporada de verano, periodo en el que la compañía genera la mayor parte de sus ingresos anuales. A pesar del hermetismo, se sabe que otras firmas de capital privado también mantienen a la empresa bajo observación.
El desempeño operativo de Magnum ha mostrado señales de resiliencia. Durante el primer trimestre, la compañía reportó un crecimiento en ventas orgánicas del 4.5%, superando el pronóstico del 2.6% esperado por el consenso del mercado. Este avance fue impulsado principalmente por el aumento en el volumen de ventas en todas las regiones donde opera.
Entre los activos más valiosos del portafolio que atraen a los inversionistas se encuentran marcas globales de alto reconocimiento:
- Magnum: Líder en el segmento premium de barras de helado.
- Ben & Jerry's: Marca icónica con fuerte enfoque en responsabilidad social.
- Cornetto: Referente en helados de cono a nivel internacional.
- Breyers y Klondike: Pilares en el consumo familiar del mercado estadounidense.
El desafío del sector y la competencia con Froneri
La posible adquisición ocurre en un momento de transformación para la industria de alimentos procesados. El auge de los medicamentos para la pérdida de peso GLP-1 ha generado cautela entre los inversionistas sobre el futuro del consumo de productos con alto contenido calórico. Sin embargo, las firmas de capital privado ven en Magnum una oportunidad de reestructuración para mejorar márgenes de beneficio mediante recortes de costos operativos.
En el panorama competitivo, Magnum busca cerrar la brecha con Froneri, la empresa conjunta de Nestlé y PAI Partners, la cual fue valorada recientemente en 15 mil millones de euros. Mientras que Froneri posee el 11% de participación, Magnum lidera con un 21% de un mercado global que asciende a los 87 mil millones de dólares.
Qué sigue
Unilever aún mantiene una participación del 19.9% en Magnum y tiene un plan establecido para salir completamente de la propiedad en un plazo de cinco años. La decisión final de Blackstone y CD&R dependerá de la solidez de los estados financieros que la empresa presente tras el cierre de la temporada estival, lo que podría desencadenar una de las mayores operaciones de compra en Europa en lo que va del año.
