Meta fijó los términos de una oferta de bonos en dólares por 15,000 millones de dólares, según reportó The Wall Street Journal el 3 de noviembre. La operación forma parte de una búsqueda de financiación que podría incluir una emisión en euros, mientras la compañía amplía su inversión en inteligencia artificial.
El diario atribuyó los términos a una persona familiarizada con la operación. El día anterior, Bloomberg informó que Meta buscaba al menos 20,000 millones de dólares entre las posibles ofertas, una cifra que todavía dependía de la demanda de los inversionistas.
Qué está confirmado y qué falta definir
El prospecto preliminar que Meta presentó ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) describe cinco series de bonos senior sin garantía. El documento, fechado el 3 de noviembre, deja en blanco los montos, los intereses y los vencimientos. Por eso, los 15,000 millones corresponden al reporte posterior del Journal, no a una cifra completada en ese prospecto.
Meta también indica que podría lanzar una oferta separada de bonos denominados en euros, pero advierte que no hay garantía de que llegue a iniciarse o completarse. Una colocación no depende del cierre de la otra.
The Wall Street Journal informó que el tramo en euros podría reunir el equivalente de entre 5,000 y 10,000 millones de dólares. Sumado a los 15,000 millones reportados para los bonos en dólares, el total sería de 20,000 a 25,000 millones de dólares si ambas ofertas se concretan en esos términos.
El costo de la deuda y la presión sobre la caja
Dentro del tramo en dólares, el Journal reportó 4,000 millones en bonos a 10 años con un rendimiento inicial de aproximadamente 1.6 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. Esa diferencia es una prima sobre el rendimiento de referencia, no la tasa total que recibirían los compradores.
El prospecto señala que Meta prevé usar los ingresos netos para fines corporativos generales. La compañía no asigna en ese documento una cantidad concreta a centros de datos o a inteligencia artificial, aunque sus inversiones en esa tecnología son parte del contexto de la operación.
En el tercer trimestre de 2026, Meta generó 32,790 millones de dólares de efectivo de sus operaciones e invirtió 34,910 millones en capital, incluidos pagos de principal de arrendamientos financieros. El flujo de caja libre fue negativo en 2,120 millones de dólares. La empresa registró, por separado, una ganancia neta de 9,860 millones en el mismo periodo.
Para todo 2026, Meta prevé inversiones de capital de entre 135,000 y 145,000 millones de dólares, también incluidos esos pagos de arrendamiento. La previsión abarca a la empresa en conjunto, no solo sus proyectos de IA.
La oferta de deuda llega después de que Meta anunciara un plan de financiación mediante acciones y títulos preferentes. Parte de ese plan utiliza acuerdos de venta a plazo, con los que el dinero se recibiría en liquidaciones posteriores.
Gerardo Pavez
A diferencia de una venta de acciones, los bonos son deuda: Meta asumiría la obligación de pagar intereses y devolver el principal conforme a los términos que se establezcan. El prospecto final permitirá comprobar el monto y las condiciones de la emisión en dólares.
Gerardo Pavez
