TL;DR:
- SEBI emitió el 28 de agosto de 2026 su carta de observaciones sobre el prospecto preliminar de Jio Platforms, el paso que le permite salir a bolsa.
- La oferta es una emisión nueva de hasta 270 millones de acciones con valor nominal de 10 rupias, sin que Meta, Google ni los demás socios vendan participación.
- El documento no fija monto, precio ni fechas: los 3,800 millones de dólares que circulan en la prensa india son una estimación, no una cifra oficial.
El regulador bursátil de India, la Securities and Exchange Board of India (SEBI), emitió el viernes 28 de agosto de 2026 su carta de observaciones sobre el prospecto preliminar de Jio Platforms, el brazo digital y de telecomunicaciones de Reliance Industries. El trámite habilita a la compañía a avanzar con una oferta pública inicial que consiste en una emisión totalmente nueva de hasta 270 millones de acciones con valor nominal de 10 rupias, sin que Meta, Google ni el resto de los accionistas vendan una sola acción. Reliance informó ese mismo día a las bolsas indias que ya tenía la carta, según MediaBrief. La prensa india calcula la operación en unos 37,700 crore de rupias, cerca de 3,800 millones de dólares, lo que la convertiría en la mayor colocación de la historia del mercado indio. Nada de eso está escrito todavía en el documento.
Una carta de observaciones no fija el precio ni la fecha
En el vocabulario de SEBI, emitir observaciones equivale a levantar la barrera: la empresa ya puede seguir adelante con la emisión. Jio Platforms presentó su prospecto preliminar el 19 de junio de 2026, el mismo día en que Mukesh Ambani anunció el plan en la asamblea anual número 49 de Reliance, con Kotak Mahindra Capital Company como banco líder, de acuerdo con Business Standard. La revisión tomó poco más de dos meses.
Lo que el trámite no dice es cuánto vale la compañía ni cuánto costará cada acción. Esa parte llega después, cuando Jio Platforms presente el prospecto definitivo con la banda de precio y el calendario. En la misma semana, el regulador dio luz verde también a las salidas a bolsa de Paras Healthcare, Pushp Brand India, M K Sons Fine Jewels, Sadbhav Futuretech y Bharat PET.
Esta es la ficha de la oferta tal como quedó en el documento entregado a SEBI, con los renglones que siguen en blanco:
| Concepto | Lo que establece el documento |
|---|---|
| Tipo de oferta | Emisión nueva de hasta 270 millones de acciones, sin venta de acciones de los socios actuales |
| Valor nominal | 10 rupias por acción |
| Precio de colocación | Sin definir; se fijará mediante book building |
| Monto total | No aparece en el documento; la prensa india lo estima en unos 37,700 crore de rupias, cerca de 3,800 millones de dólares |
| Destino de los recursos | Pago o prepago de deuda de Reliance Jio Infocomm y fines corporativos generales |
| Banco líder | Kotak Mahindra Capital Company |
| Fechas de la oferta | Sin anunciar |
El dinero no va a los socios, va a bajar deuda de Jio Infocomm
Al ser una emisión nueva, los recursos entran a la compañía y no al bolsillo de quien vende. El prospecto, citado por Inc42, destina la parte principal a pagar o prepagar deuda de Reliance Jio Infocomm, la subsidiaria de telecomunicaciones, y deja el resto para fines corporativos generales: iniciativas estratégicas, crecimiento orgánico e inorgánico, pasivos diferidos, marketing e inversión de capital.
La estructura también deja quietos a los socios que entraron en 2020. Reliance Industries conserva 66.43% de Jio Platforms, Meta 9.98% y Google 7.73%, con KKR, Silver Lake, Vista Equity Partners, General Atlantic, Mubadala y el Public Investment Fund de Arabia Saudita completando el registro. Ninguno vende ahora, así que la puerta de salida, si llega, se abrirá después del debut. MediaBrief calcula que las hasta 270 millones de acciones equivalen a alrededor de 2.9% del capital una vez hecha la emisión: un pedazo pequeño para una colocación que aspira a un récord.
El negocio que respalda la oferta creció en el trimestre más reciente. Jio Platforms cerró el primer trimestre de su ejercicio fiscal 2027 con una utilidad consolidada de 7,764 crore de rupias, 9.2% más que un año antes y 2.2% menos que los 7,935 crore del trimestre anterior, según Inc42. Los ingresos operativos subieron 11.8% interanual, hasta 39,173 crore, y los brutos 12%, hasta 45,961 crore. La base de usuarios llegaba a 524.4 millones en marzo de 2026.
El récord que hay que romper está en 3,300 millones de dólares
La marca vigente es la salida a bolsa de Hyundai Motor India en octubre de 2024: 3,300 millones de dólares y la mayor colocación de la historia del mercado indio, con 142.19 millones de acciones a una banda de 1,865 a 1,960 rupias y una sobresuscripción de dos veces, según J.P. Morgan, que participó como banco colocador. La estimación que circula para Jio Platforms quedaría por encima, aunque conviene traducirla: un crore equivale a 10 millones, de modo que 37,700 crore son unos 377,000 millones de rupias.
El calendario asiático viene cargado. El 21 de agosto, la matriz de YMTC salió a buscar 4,900 millones de dólares en el STAR Market chino, otra colocación multimillonaria en la misma ventana de semanas.
Ambani anunció el plan de listar Jio Platforms en la asamblea de Reliance de 2025 y la compañía apuntaba entonces al primer semestre de 2026, de acuerdo con Inc42. Ese plazo ya pasó. Con la carta de observaciones en la mano, lo único que falta es un número: hasta que aparezca la banda de precio, el récord indio sigue siendo de Hyundai.
