TL;DR:
- Las tecnológicas chinas planean destinar el 46% de sus presupuestos para chips de inteligencia artificial a proveedores domésticos.
- Nvidia ha visto evaporarse cerca de un billón de dólares de su valor de mercado en menos de dos meses debido al desplome de sus ventas en el país asiático.
- Pekín impulsa de forma agresiva la sustitución del silicio estadounidense por alternativas locales como Huawei, Baidu e Iluvatar CoreX.
Las acciones de Nvidia registraron pérdidas significativas tras revelarse que las compañías tecnológicas chinas acelerarán drásticamente su transición hacia procesadores de inteligencia artificial de fabricación local. Según una encuesta de Bloomberg Intelligence publicada este martes 7 de julio de 2026, los ejecutivos chinos planean destinar el 46% de sus presupuestos para aceleradores de inteligencia artificial a chips nacionales durante los próximos 12 meses, un incremento sustancial frente al 30% actual. Este giro estratégico, impulsado por las directrices de Pekín y las restricciones de exportación estadounidenses, ha provocado que el gigante de los semiconductores pierda cerca de un billón de dólares en valor de mercado en menos de dos meses. El retroceso representa un golpe estructural para una compañía que solía dominar de manera casi absoluta el mercado chino.
El desplome financiero del gigante del hardware
Las cifras de Wall Street reflejan el impacto inmediato de este cambio geopolítico. De acuerdo con datos de Yahoo Finance, las acciones de Nvidia han caído un 16% desde que registraron su máximo histórico el pasado 14 de mayo de 2026. Esta contracción borró cerca de un billón de dólares en capitalización de mercado, lo que coloca la valoración de la compañía en sus niveles más bajos en términos de múltiplos desde antes de que comenzara el actual auge de la inteligencia artificial.
La pérdida de tracción es drástica si se analiza en perspectiva histórica. De cada cien aceleradores gráficos que se vendían en el país asiático hace un par de años, noventa y cinco llevaban la firma de Nvidia. Esa época de dominio absoluto terminó.
"En este momento, estamos 100% fuera de China", reconoció Jensen Huang, CEO de Nvidia, durante su participación en un evento financiero de Citadel Securities en octubre de 2025.
Las estimaciones del banco de inversión Bernstein anticipan que la participación de Nvidia en el mercado de semiconductores de inteligencia artificial en China caerá al 8% en 2026, frente al 40% registrado el año previo. En contraste, se proyecta que la cuota de Huawei en dicho sector superará el 50% este mismo año.
La presión de Pekín neutraliza los intentos de tregua
El retroceso comercial de Nvidia no se debe a una falta de interés de sus ingenieros, sino a la intervención estatal y las regulaciones cruzadas de ambos gobiernos. Pekín ha desalentado activamente a las corporaciones de su país de adquirir aceleradores estadounidenses. Esta directriz informal del gobierno chino terminó por vetar de manera efectiva el uso del chip H20, una versión recortada que Nvidia desarrolló específicamente para cumplir con las normas de control de exportaciones de la Casa Blanca y mantener un pie en el mercado asiático.
La tensión regulatoria desactivó incluso los esfuerzos diplomáticos por abrir canales de venta regulados. A mediados de mayo de 2026, el gobierno de Estados Unidos autorizó a cerca de diez firmas chinas la compra del chip H200 de Nvidia, una versión más avanzada de su hardware. Sin embargo, según informes de Reuters, las empresas asiáticas decidieron no seguir adelante con las órdenes de compra debido a las advertencias y lineamientos de autosuficiencia emitidos por Pekín.
En lugar de apostar por el hardware estadounidense, gigantes tecnológicos como ByteDance están en conversaciones para adquirir chips destinados a la inferencia de inteligencia artificial de proveedores locales como Iluvatar CoreX y Kunlunxin, esta última respaldada por Baidu. La meta del gobierno chino es ambiciosa: lograr que al menos el 80% de las tecnologías esenciales, incluyendo los semiconductores de última generación, sean provistas por compañías nacionales.
Presupuestos al límite por la carrera de la inteligencia artificial
La migración hacia el hardware doméstico coincide con un incremento generalizado en el gasto en infraestructura tecnológica. El reporte de Bloomberg Intelligence detalla que el 80% de los ejecutivos chinos consultados admitió que su presupuesto de infraestructura para este año está superando las previsiones iniciales debido a los altos costos asociados con el desarrollo e implementación de modelos de inteligencia artificial.
Para Nvidia, este distanciamiento definitivo representa un desafío de escala corporativa. China llegó a representar una facturación anual de 17,000 millones de dólares para la empresa estadounidense.
La pérdida de este flujo constante de ingresos evidencia las limitaciones de la diplomacia de exportación aplicada por Washington, que ha sido incapaz de evitar la desconexión comercial de la industria tecnológica china. Mientras la empresa estadounidense busca reasignar su producción a otros mercados globales ávidos de procesamiento, la industria china acelera el desarrollo de su propia cadena de suministro. El tiempo determinará si la aceleración de competidores locales como Huawei logra cerrar por completo la brecha de rendimiento frente al hardware de vanguardia occidental.
