Las bolsas europeas conquistan máximos históricos arrastradas por el enfriamiento del empleo en Estados Unidos
El índice STOXX 600 toca máximos históricos impulsado por el enfriamiento del empleo en EE. UU. y el sector tecnológico.
TL;DR:
- El índice de referencia europeo STOXX 600 tocó un récord histórico intradía de 649.86 puntos y apunta a su mejor semana desde mayo de 2026.
- La creación de empleo en Estados Unidos se desplomó a solo 57,000 nóminas en junio, debilitando la presión para nuevos incrementos de tasas por parte de la Reserva Federal.
- El repunte de la renta variable se diversificó más allá de la tecnología y el sector de defensa lideró las ganancias semanales.
El índice de referencia europeo STOXX 600 tocó brevemente un máximo histórico este viernes, impulsado por un enfriamiento mayor al esperado en el mercado laboral de Estados Unidos, lo que reduce la presión para que la Reserva Federal continúe con su senda de subidas de tasas de interés. El indicador paneuropeo registró un avance del 0.2% para situarse en los 649.86 puntos, consolidando su mejor desempeño semanal desde mediados de mayo de 2026. Al mismo tiempo, el DAX de Alemania también conquistó un récord histórico al ganar un 0.5%. Este repunte financiero, inicialmente concentrado en las grandes firmas tecnológicas vinculadas al auge de la inteligencia artificial, se extendió hacia sectores más cíclicos y de defensa gracias a una menor tensión en Medio Oriente.
El freno laboral de Estados Unidos desactiva las alarmas de la Fed
El principal catalizador de este comportamiento en los mercados internacionales fue el reporte del Departamento de Trabajo de Estados Unidos. Las nóminas no agrícolas de junio registraron un incremento de apenas 57,000 puestos de trabajo, un dato que se colocó muy por debajo de los 110,000 empleos que proyectaban los economistas. La tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en el 4.2%, mientras que los datos de meses previos sufrieron revisiones a la baja.
Esta desaceleración económica modificó rápidamente las expectativas de los operadores bursátiles. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal eleve las tasas de interés en septiembre descendió al 52%, frente al 64% que se contemplaba antes de publicarse la cifra de empleo.
La cautela del mercado coincide con el análisis del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, quien destacó a principios de semana una caída en las expectativas inflacionarias recientes, aunque insistió en que el banco central mantendrá su enfoque estricto para llevar la inflación al objetivo del 2%.
El optimismo de los semiconductores lidera una rotación de carteras
La jornada bursátil estuvo fuertemente respaldada por los fabricantes de microchips y empresas de semiconductores. Firmas europeas clave como Soitec, Aixtron y BE Semiconductor registraron ganancias individuales superiores al 3.5%. Esto apuntala el sector de la tecnología, que a inicios de esta semana ya había cerrado su mejor rendimiento trimestral desde el año 2001, impulsado de manera sostenida por el optimismo global en torno a la inteligencia artificial.
Sin embargo, la particularidad de este último tramo de la semana radica en la rotación de capitales. El impulso alcista dejó de depender exclusivamente de las firmas tecnológicas para abarcar sectores cíclicos que reflejan un apetito de riesgo más amplio entre los inversionistas.
Entre los sectores que encabezaron los avances semanales destacaron:
- Defensa: Lideró las ganancias en Europa tras una aparente desescalada en las tensiones geopolíticas de Medio Oriente.
- Industriales y servicios financieros: Registraron un flujo positivo ante la expectativa de condiciones macroeconómicas menos restrictivas.
- Banca continental: Se vio beneficiada por la estabilización de los flujos de inversión y una menor volatilidad de los bonos soberanos.
Debilidad del dólar y refugio en el oro marcan el ritmo cambiario
La reacción de las divisas no se hizo esperar ante la debilidad del reporte laboral estadounidense. El índice del dólar (DXY), que mide la fortaleza de la moneda frente a una canasta de divisas de referencia, cayó a la zona de las 100.70 unidades, lo que representa un retroceso aproximado del 0.6% en la semana. Este movimiento marca el desplome semanal más pronunciado del billete verde desde principios de abril.
La caída del dólar impulsó al euro a cotizar cerca de sus máximos de dos semanas, mientras que el yen japonés logró estabilizarse tras un repunte del 1% registrado en la sesión previa.
En el mercado de materias primas, el oro aprovechó el repliegue del dólar para consolidar sus ganancias, luego de haber avanzado más de un 2% el jueves. El enfriamiento de la economía estadounidense y el alivio de las presiones inflacionarias le han devuelto el brillo al metal precioso como activo de cobertura.
"La cifra de empleo por debajo de lo esperado augura una menor probabilidad de posibles aumentos de tasas a finales de este año", señaló David Meger, director de comercio de metales en High Ridge Futures.
La sesión de este viernes perfila un cierre de operaciones con volumen moderado debido al inicio del fin de semana largo en Estados Unidos por la festividad del 4 de julio. El mercado asimila un panorama donde la moderación macroeconómica de la mayor economía mundial podría terminar jugando a favor de la estabilidad financiera europea.
