Mubadala abre al capital externo su cartera de crédito de 25.000 millones de dólares
Mubadala transfiere 25.000 millones de dólares de su negocio de crédito a su filial para captar capital externo.
TL;DR:
- Mubadala Investment Co. transfiere su cartera de crédito de 25.000 millones de dólares a su filial Mubadala Capital para gestionar dinero de terceros.
- El fondo de inversión soberano de Abu Dabi inyectará 4.650 millones de dólares adicionales para acelerar el crecimiento de la plataforma.
- Con este movimiento, la firma sale de su órbita meramente estatal para competir directamente con los grandes gestores globales de deuda privada.
Mubadala Investment Co., el poderoso fondo soberano de Abu Dabi, tomó la determinación de reestructurar su estrategia financiera al abrir su negocio de deuda privada a inversionistas externos por primera vez. El gigante del Golfo mudará su cartera de crédito de 25.000 millones de dólares a su división de gestión de activos alternativos, Mubadala Capital, con el objetivo de captar capital de fondos de pensiones, aseguradoras y grandes fortunas de todo el mundo. Como muestra de respaldo institucional, el fondo inyectará 4.650 millones de dólares de dinero fresco a la plataforma. Con este movimiento, Mubadala deja de gestionar estos activos de manera exclusiva para el gobierno de los Emiratos Árabes Unidos y sale a competir abiertamente en el mercado del crédito privado internacional.
El fin de la exclusividad estatal en Abu Dabi
La decisión de Mubadala de abrir sus libros de deuda a inversionistas de fuera no es una decisión improvisada. Es el resultado directo de varios años en los que el crédito privado se convirtió en uno de los motores más estables dentro del holding árabe. Hacia finales de 2025, el inversionista soberano ya había consolidado una cartera interna de crédito privado valorada en 20.000 millones de dólares.
Para la cúpula del fondo, el comportamiento de esta área justificaba dar el salto definitivo hacia la comercialización internacional.
"El crédito privado ha sido el activo con mejor rendimiento de Mubadala durante tres años consecutivos", detalló Waleed Al Mokarrab Al Muhairi, director ejecutivo adjunto del grupo.
Con el traspaso a Mubadala Capital, la firma busca transformar un departamento que antes funcionaba como prestamista interno del gobierno en un negocio global generador de comisiones por administración, un esquema similar al de firmas tradicionales de Wall Street como Blackstone o Apollo. Mubadala Capital ya tiene la mira puesta en captar recursos de fondos de jubilación occidentales, ofreciéndoles la experiencia de originación que adquirió financiando proyectos de gran envergadura en el Medio Oriente y el extranjero.
Un frenético ritmo de inversión en el mercado internacional
El brazo financiero de Mubadala Capital no ha perdido el tiempo. El ritmo en sus oficinas de inversión ha sido implacable en los últimos meses, respaldado por la formidable liquidez del fondo matriz, que administra un total de 385.000 millones de dólares en activos totales.
- En febrero de 2026, Mubadala Capital cerró un acuerdo para adquirir la firma de publicidad exterior Clear Channel Outdoor Holdings, comprometiendo 3.000 millones de dólares en nuevo capital para impulsar ese negocio.
- En junio de 2026, diversos reportes de la industria revelaron que la división participó activamente en 16 transacciones de inversión en un lapso de apenas tres meses.
- En abril de 2025, firmó una alianza estratégica de 1.000 millones de dólares con Fortress Investment Group para co-invertir en crédito y situaciones especiales de reestructuración corporativa.
- Previamente, la firma ya había comprometido más de 1.000 millones de dólares a fondos gestionados por Silver Rock Financial, además de otra alianza por una cifra similar de 1.000 millones de dólares junto a Blue Owl Capital.
Esta red de alianzas con especialistas de la industria le ha servido a Mubadala para asimilar metodologías de préstamo rápido y análisis de riesgo antes de dar el paso definitivo de captar dinero de terceros de forma independiente.
La carrera por dominar el auge de la deuda privada
El despliegue de Mubadala llega en un momento de apetito voraz por parte del capital institucional hacia los mercados de crédito alternativos. Con los bancos tradicionales limitados por regulaciones estrictas tras las sucesivas crisis de liquidez, los fondos de pensiones y las aseguradoras han encontrado en el crédito privado un refugio de alto rendimiento.
De acuerdo con datos de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) correspondientes a mediados de 2024, los fondos de pensiones estadounidenses son el motor principal de este mercado, concentrando aproximadamente el 30 por ciento de todos los activos bajo gestión en fondos de crédito privado. Además, los 200 fondos de beneficios definidos más grandes del mundo incrementaron sus asignaciones a deuda privada en más de un 57 por ciento entre 2023 y 2024.
Mubadala se suma ahora a una tendencia creciente donde los grandes inversionistas soberanos ya no se conforman con ser aportadores de capital pasivo en los fondos de otros; ahora quieren administrar el dinero ellos mismos y cobrar por ello. La batalla por captar los flujos de capital institucional no ha hecho más que comenzar, y el gigante de Abu Dabi ya tiene listas sus mejores cartas para jugar fuerte en el tablero internacional.
