El conflicto geopolítico frena la energía: la AIE prevé la primera caída de la demanda global de gas desde 2022
La AIE prevé la primera caída en la demanda global de gas natural desde 2022 debido al conflicto entre EE. UU. e Irán.
TL;DR:
- El consumo mundial de gas natural se contraerá un 0,5% en 2026, lo que equivale a unos 20.000 millones de metros cúbicos menos.
- La escalada de precios, impulsada por el conflicto entre Estados Unidos e Irán, obliga a industrias y generadoras eléctricas a buscar alternativas.
- El bloqueo parcial del estrecho de Ormuz desplomó un 80% la exportación de GNL desde Qatar y Emiratos Árabes Unidos entre marzo y junio.
El consumo global de gas natural registrará una contracción del 0,5% durante este año, un retroceso equivalente a unos 20.000 millones de metros cúbicos, según reveló la Agencia Internacional de la Energía (AIE) en su informe del tercer trimestre de 2026. Esta caída de la demanda, la primera desde el bache de 2022, responde directamente a la escalada de precios provocada por el conflicto bélico entre Estados Unidos e Irán, que ha desestabilizado las rutas marítimas clave y ha obligado a las centrales eléctricas y a los usuarios industriales a recortar su consumo de forma drástica.
El dato marca la tercera caída anual de la demanda en lo que va de década, tras los retrocesos experimentados en 2020 y 2022. La previsión de la AIE da un giro de timón radical respecto al panorama que el propio organismo dibujaba en enero, cuando proyectaba un crecimiento del consumo cercano al 2% apoyado en la llegada de nuevos proyectos de gas natural licuado (GNL). Las tensiones en Oriente Medio sepultaron ese optimismo.
El encarecimiento récord empuja a Asia de vuelta al carbón
La crisis geopolítica estranguló el suministro y disparó los costos en los principales centros de consumo mundial. En Europa, el precio de referencia TTF promedió casi 16 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmBtu) durante el segundo trimestre, lo que representa un encarecimiento del 32% en comparación con el mismo periodo del año anterior.
La peor parte se la llevó el mercado asiático. El indicador Platts JKM, que mide el GNL al contado en Asia, escaló un 45% hasta promediar 17,5 dólares por mmBtu. Ambos marcadores registraron sus niveles trimestrales más altos desde la crisis energética de 2022.
Este repunte de precios tuvo un impacto inmediato y visible en la matriz energética de la región:
- La demanda de gas en Asia cayó aproximadamente un 1% durante la primera mitad de 2026.
- Los compradores de energía más sensibles a los costos decidieron apagar sus turbinas de gas para reactivar centrales de carbón en el sector eléctrico.
- En el propio Oriente Medio, el consumo interno también se contrajo debido a los daños sufridos por industrias electrointensivas y a las severas restricciones en la distribución local.
El estrangulamiento de Ormuz paraliza el GNL de Qatar
La raíz del desabastecimiento se encuentra en el estrecho de Ormuz, un corredor marítimo vital por el que transita habitualmente cerca del 20% del comercio global de GNL. Debido a las hostilidades y los riesgos de navegación, el tráfico por esta vía quedó severamente recortado.
La consecuencia directa fue un desplome histórico en la producción de los gigantes de la región. De acuerdo con los datos recopilados por la AIE, los despachos de GNL procedentes de Qatar y de los Emiratos Árabes Unidos se hundieron casi un 80% entre marzo y junio en comparación con el mismo lapso del año previo.
Ante la parálisis en el golfo Pérsico, la resiliencia del sistema global dependió de otros actores. América del Norte salió al rescate de los mercados internacionales con un incremento del 45% interanual en sus exportaciones durante junio, impulsado por la entrada en operación de nuevos complejos y ampliaciones de capacidad:
- Plaquemines LNG y Golden Pass en las costas estadounidenses.
- La fase 3 de Corpus Christi.
- El arranque de operaciones de LNG Canada.
Este empuje norteamericano, sumado a un aumento de producción de exportadores tradicionales como Australia, Malasia y Nigeria, permitió amortiguar el golpe, por lo que la AIE prevé que la oferta mundial de GNL se mantenga estable en el balance anual.
El riesgo de una contracción histórica sigue latente
A pesar del colchón norteamericano, la estabilidad del mercado pende de un hilo muy delgado. La AIE advirtió que si el estrecho de Ormuz no recupera su operación plena antes de que inicie el cuarto trimestre de 2026, el suministro global de GNL podría registrar su primera contracción anual desde 2012.
Esta lectura coincide con el análisis publicado recientemente por la multinacional Shell en su informe anual de perspectivas de GNL. La petrolera proyecta que el comercio de este hidrocarburo se mantendrá plano si la vía marítima se despeja durante el verano, pero advierte de una inusual caída en el volumen transaccionado si los bloqueos y las interrupciones se prolongan hacia el cierre del año.
El mercado energético global enfrenta así un examen de resistencia inesperado en la segunda mitad de 2026. La velocidad con la que se resuelva la crisis diplomática y militar determinará si la transición hacia combustibles más limpios sufre un parón prolongado o si, por el contrario, los altos precios aceleran la búsqueda de alternativas energéticas lejos de las zonas de conflicto.
