> ## Content Index > Fetch the complete content index at: https://fomoera.com/llms.txt > Use this file to discover other available public pages before exploring further. # SoftBank levanta 11,000 mdd en bonos basura para OpenAI y paga hasta un punto más que en abril - URL: https://fomoera.com/softbank-bonos-basura-openai-11000-mdd/ - Published: 2026-09-24T15:30:07.000Z - Updated: 2026-09-24T15:30:07.000Z - Description: SoftBank colocó unos 11,100 millones de dólares en bonos de alto rendimiento para pagar su siguiente aportación a OpenAI. Los inversionistas pidieron casi el doble, pero los cupones quedaron hasta un punto por encima de lo que la empresa pagó en abril. - Author: Gerardo Pavez - Tags: Negocios y Finanzas, Mercados SoftBank Group colocó el equivalente a unos 11,100 millones de dólares en bonos de alto rendimiento, los llamados bonos basura, para financiar su siguiente aportación a OpenAI. Según Bloomberg, es una de las mayores emisiones de este tipo de las que haya registro y convierte a la empresa de Masayoshi Son en el mayor emisor corporativo de bonos basura del mundo. La demanda superó los 20,000 millones de dólares, lo que le permitió bajar los intereses frente a su propuesta inicial. Aun así, el dinero le salió caro: en dólares, los cupones van de 8.625% a 9.75% anual, hasta un punto porcentual por encima de lo que pagó en abril por plazos equivalentes. ## Cómo quedó la emisión La parte en dólares suma 10,000 millones y se repartió en tres plazos: 1,000 millones a tres años y medio, con cupón de 8.625%; 4,500 millones a cinco años y medio, con 9.25%, y otros 4,500 millones a siete años y medio, con 9.75%. Los vencimientos caen en 2030, 2032 y 2034, de acuerdo con los términos que SoftBank comunicó y que recogieron Dow Jones y Reuters. El tramo en euros se dividió en dos bloques de 500 millones cada uno, a cuatro y seis años, con cupones de 7.125% y 8%. Todos los bonos se emitieron a la par y llevan calificación **BB+** de S&P y de Fitch, el escalón más alto dentro del grado especulativo. Para dimensionarla, Reuters apunta que es la mayor venta de bonos de alto rendimiento de un emisor de Asia-Pacífico. Bloomberg, por su parte, reportó que la operación atrajo una demanda preliminar de más de 20,000 millones de dólares, casi el doble de lo que SoftBank buscaba. ## La demanda bajó la tasa, pero no el costo Esa lluvia de órdenes le dio margen a SoftBank para cerrar por debajo, o en el piso, del rango que había ofrecido al arrancar. La guía inicial, según Seoul Economic Daily con base en Bloomberg, era de 8.75% a 8.875% para el bono a tres años y medio, de 9.375% a 9.5% para el de cinco años y medio y de 9.75% a 9.875% para el de siete años y medio. El resultado final quedó 0.125 puntos por debajo en los dos primeros y justo en el mínimo en el tercero. El problema aparece al mirar hacia atrás. En abril de 2026, SoftBank vendió bonos en dólares a tres años y medio al 7.625% y a cinco años y medio al 8.25%, según Dow Jones. Seis meses después, esos mismos plazos le cuestan un punto porcentual más. En euros, el salto va de 0.75 a un punto. La tabla compara el cupón de cada plazo en las dos emisiones de 2026 y la guía inicial de septiembre. __Cupones de los bonos de SoftBank por plazo: abril contra septiembre de 2026__ | Tramo | Abril de 2026 | Guía inicial, septiembre de 2026 | Precio final, septiembre de 2026 | | ----------------- | --------------------- | -------------------------------- | -------------------------------- | | Dólares, 3.5 años | 7.625% | 8.75% a 8.875% | 8.625% | | Dólares, 5.5 años | 8.25% | 9.375% a 9.5% | 9.25% | | Dólares, 7.5 años | Sin tramo equivalente | 9.75% a 9.875% | 9.75% | | Euros, 4 años | 6.375% | Sin dato publicado | 7.125% | | Euros, 6 años | 7% | Sin dato publicado | 8% | La comparación con el mercado también pesa. Según los índices de Bloomberg citados por Seoul Economic Daily, los bonos en dólares con calificación BB rinden en promedio 6.55% y los de categoría B, 7.5%. SoftBank, con BB+, paga más que el promedio de emisores varios escalones por debajo de su nota. ## Para qué es el dinero y cuánto pesa la deuda La emisión cubre un desembolso de 10,000 millones de dólares a OpenAI, correspondiente a la tercera fase de la inversión ampliada que SoftBank tiene comprometida y que debe cerrar el 1 de octubre, según Reuters, citada por Expansión. Con ese dinero, SoftBank también saldará un crédito puente del mismo monto que había tomado para esa inversión, y podrá usar una parte para fines corporativos generales. ![Monitors displaying stock market charts in a dimly lit room, perfect for finance and trading themes.](https://fomoera.com/content/images/2026/09/fomoera-monitors-displaying-stock-market-charts-in-a-dimly-lit-room-perfect-for-finance-and-trading-pexels-38412413.webp) Pantallas con datos del mercado financiero. Imagen ilustrativa. · Foto de [Rafael Minguet Delgado](https://www.pexels.com/@thales13?ref=fomoera.com) en [Pexels](https://www.pexels.com/photo/digital-stock-market-charts-on-multiple-screens-38412413/?ref=fomoera.com) Una vez completada esa fase, la inversión acumulada de SoftBank en la creadora de ChatGPT rondará los **64,600 millones de dólares**, con una participación cercana al 13%, cifras que la propia empresa dio a conocer con sus resultados del primer trimestre fiscal. Esta colocación se suma a un bono de 1 billón de yenes (unos 6,300 millones de dólares) dirigido a pequeños inversionistas en Japón este mismo mes. El mercado ya pone precio a ese endeudamiento. El diferencial del seguro contra impago de la deuda de SoftBank a cinco años (CDS) superó esta semana los 400 puntos base, contra unos 280 en junio y cerca de 200 en octubre de 2025, según Reuters. SoftBank, por su parte, se fija mantener la relación entre préstamos y valor de sus activos por debajo de 25% en condiciones normales; al cierre de junio estaba en 13%. La acción subió más de 6% en las primeras operaciones del jueves 24 de septiembre en Tokio, tras tres días de mercado cerrado por feriados. Bloomberg, a su vez, recordó que la deuda global ligada a la inteligencia artificial ya supera los 575,000 millones de dólares en 2026, según estrategas de crédito de Goldman Sachs, y que parte de los inversionistas en bonos teme una resaca si la tecnología no rinde lo prometido. El 1 de octubre, SoftBank entregará a OpenAI el dinero que acaba de pedir prestado. A partir de ahí, pagará hasta 9.75% anual durante los próximos años por esa apuesta. *Fuentes:* [1](https://www.dealstreetasia.com/stories/softbank-issues-11-1b-in-bonds-to-fund-openai-bet-496053?ref=fomoera.com), [2](https://en.sedaily.com/international/2026/09/23/softbank-junk-bond-draws-20-billion-in-demand-at-875?ref=fomoera.com), [3](https://www.marketscreener.com/news/softbank-group-to-issue-3-56-billion-foreign-currency-denominated-notes-ce7e50ddd88af726?ref=fomoera.com), [4](https://expansion.mx/economia/2026/09/21/softbank-emite-bonos-basura-por-mas-de-10-000-mdd-para-invertir-en-openai?ref=fomoera.com)